Titel II umfasst die folgenden Kapitel und Abschnitte:
TITEL II. Strukturelle Änderungen
KAPITEL I. Umwandlung durch Änderung der Gesellschaftsform, Artikel 17 bis 32
Abschnitt 1. Allgemeine Bestimmungen
Abschnitt 2. Das Umwandlungsprojekt und der Bericht
Abschnitt 3. Die Umwandlungsvereinbarung und der Schutz der Aktionäre
Abschnitt 4. Formalisierung und Registrierung der Umwandlung
Abschnitt 5. Auswirkungen der Umwandlung auf die Haftung der Aktionäre
Titel II, der mit Artikel 17 beginnt und ausschließlich interne strukturelle Änderungen regelt, hätte seinen Anwendungsbereich bereits im ersten Artikel definieren können, indem festgelegt wurde, dass seine Bestimmungen ergänzend für grenzüberschreitende Änderungen in allen Angelegenheiten gelten, die nicht seinen spezifischen Regelungen widersprechen.
Überarbeiteter Gesetzesentwurf:
TITEL II
INTERNE STRUKTURELLE ÄNDERUNGEN
ARTIKEL 17 – ANWENDUNGSBEREICH
1. Dieser Titel regelt interne strukturelle Änderungen, d. h. solche, die die Rechtsform eines Unternehmens verändern, ohne das für das Unternehmen geltende Rechtssystem zu ändern.
2. Als interne strukturelle Änderungen gelten:
a) Die Umwandlung eines Unternehmens in eine andere Rechtsform innerhalb desselben Rechtssystems.
b) Die Verschmelzung von in Spanien ansässigen Unternehmen.
c) Die Aufteilung eines Unternehmens mit der Gründung von Tochtergesellschaften in Spanien.
d) Die weltweite Übertragung von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten innerhalb des spanischen Staatsgebiets.
3. Die Bestimmungen dieses Titels gelten ergänzend für grenzüberschreitende strukturelle Änderungen, soweit sie nicht den spezifischen Regelungen der Titel für innergemeinschaftliche und außergemeinschaftliche Änderungen widersprechen.
Wir werden nun die Artikel dieses Titels analysieren.
ARTIKEL 17: TRANSFORMATIONSKONZEPT
Artikel 17 führt das grundlegende Konzept der Unternehmensumwandlung ein und hebt einen zentralen Punkt hervor:
Die Rechtsform des Unternehmens ändert sich, die Rechtspersönlichkeit des Unternehmens bleibt jedoch unverändert.
Was sich ändert:
- Die Unternehmensform.
- Die nach der Umwandlung geltenden Rechtsvorschriften.
Was sich NICHT ändert:
- Die Identität des Unternehmens.
- Die Rechtskontinuität: Die vor der Umwandlung erworbenen Rechte und Pflichten bleiben erhalten.
ARTIKEL 18: MÖGLICHE UMSETZUNGSFÄLLE
Artikel 18 regelt die verschiedenen Fälle, in denen sich ein Unternehmen in eine andere Unternehmensform umwandeln kann, und legt fest, welche Kombinationen möglich sind.
Die Umwandlung ist für alle eingetragenen Handelsgesellschaften zulässig.
Die Umwandlung zwischen verschiedenen Unternehmensformen ist zulässig, darunter bürgerliche Gesellschaften, Genossenschaften und wirtschaftliche Interessengemeinschaften.
In einigen Fällen kann die Umwandlung auf europäischer Ebene erfolgen (Europäische Aktiengesellschaft und Europäische Genossenschaft).
1. Handelsgesellschaft → jede andere Handelsgesellschaft
2. Handelsgesellschaft oder Europäische Wirtschaftliche Interessengemeinschaft (EWIG) → Wirtschaftliche Interessengemeinschaft (WIG)
- Handelsgesellschaften und Europäische Wirtschaftliche Interessengemeinschaften (EWIGs) können in eine EWIG umgewandelt werden.
- Eine EWIG kann ebenfalls in eine Handelsgesellschaft oder eine EWIG umgewandelt werden.
Hauptunterschied: Eine EWIG ist gemeinnützig und dient der Förderung der wirtschaftlichen Tätigkeit ihrer Mitglieder.
3. Gesellschaft mit beschränkter Haftung (eingetragene Lebenspartnerschaft) → Handelsgesellschaft
Eine Gesellschaft mit beschränkter Haftung (eingetragene Lebenspartnerschaft) (mit oder ohne Rechtspersönlichkeit) kann in eine Handelsgesellschaft umgewandelt werden.
4. Aktiengesellschaft → Europäische Aktiengesellschaft (SE)
Eine EWIG kann in eine Europäische Aktiengesellschaft (SE) umgewandelt werden, sofern sie die Anforderungen der Verordnung (EG) Nr. 2157/2001 erfüllt.
Eine SE kann in eine nationale Aktiengesellschaft (S.A.) umgewandelt werden.
Hauptunterschied: Die SE ermöglicht die Geschäftstätigkeit in mehreren EU-Ländern mit einer einzigen Unternehmensstruktur.
5. Genossenschaft ↔ Handelsgesellschaft
Eine Genossenschaft kann in jede beliebige Handelsgesellschaft (GmbH, AG usw.) umgewandelt werden.
Umgekehrt kann eine eingetragene Handelsgesellschaft in eine Genossenschaft umgewandelt werden.
Wichtigster Unterschied: In einer Genossenschaft hat jedes Mitglied unabhängig von seiner Kapitaleinlage eine Stimme.
6. Genossenschaft ↔ Europäische Genossenschaft (EGG)
Nationale Genossenschaften können in Europäische Genossenschaften (EGG) umgewandelt werden.
Eine EGG kann in eine nationale Genossenschaft umgewandelt werden.
Wichtigster Unterschied: Die EGG ermöglicht die Geschäftstätigkeit in verschiedenen EU-Ländern, ohne dass separate Tochtergesellschaften gegründet werden müssen.
Die Umwandlung von Stiftungen oder Vereinen in Handelsgesellschaften wird nicht erwähnt.
Artikel 18 schafft einen flexiblen Rahmen für die Umwandlung von Unternehmen, der es ihnen ermöglicht, sich an strategische oder Marktveränderungen anzupassen, ohne ihre Rechtspersönlichkeit zu verlieren.
ARTIKEL 19: UMWANDLUNGEN ZWISCHEN AKTIEN UND EUROPÄISCHEN AKTIEN
Artikel 19 legt den anwendbaren Rechtsrahmen für die Umwandlung einer Aktiengesellschaft in eine europäische Aktiengesellschaft fest. Umwandlung in eine Europäische Aktiengesellschaft (SE) und umgekehrt.
Die Verordnung stützt sich auf drei Hauptrechtsquellen:
1. Anwendung der Verordnung (EG) Nr. 2157/2001
Diese Verordnung ist das Hauptrecht für Europäische Aktiengesellschaften (SEs) in allen EU-Mitgliedstaaten.
Wichtigste Aspekte der Umwandlung:
Voraussetzungen für die Umwandlung: Die Aktiengesellschaft, die in eine SE umgewandelt wird, muss bestimmte Voraussetzungen erfüllen (z. B. Präsenz in mindestens zwei Mitgliedstaaten).
Umwandlungsprozess: Dieser umfasst die Zustimmung der Aktionäre und die Einhaltung der Registrierungsformalitäten.
Möglichkeit der Sitzverlegung ohne Auflösung: Die SE kann ihren Sitz innerhalb der EU verlegen, ohne liquidiert zu werden.
2. Anwendung nationaler Durchführungsbestimmungen
Zusätzlich zur europäischen Verordnung gelten ergänzende nationale Bestimmungen.
In Spanien betrifft dies die Anwendung von Bestimmungen zu Geschäftsverfahren, Registrierung, Besteuerung und Verwaltungskontrolle in Bereichen, die nicht durch die Verordnung geregelt sind.
Das spanische Aktiengesetz (LSC) gilt weiterhin für in Spanien ansässige Aktiengesellschaften (SEs) in Angelegenheiten, die nicht ausdrücklich durch die Verordnung geregelt sind.
3. Anwendung des Gesetzes 31/2006 zur Arbeitnehmerbeteiligung
Dieses Gesetz passt die spanische Gesetzgebung an das europäische System der Arbeitnehmerbeteiligung an der Geschäftsführung von Aktiengesellschaften und europäischen Genossenschaften an.
Wichtigste Aspekte:
Es regelt die Rechte der Arbeitnehmer auf Information, Anhörung und Mitwirkung in einer SE.
Es legt Verfahren für Verhandlungen mit Arbeitnehmervertretern vor der Umwandlung fest.
Es verhindert, dass Unternehmen die Umwandlung in eine SE nutzen, um bestehende Arbeitnehmerrechte innerhalb ihrer nationalen Struktur zu beschneiden.
ARTIKEL 20: UMSTRUKTURIERUNGSPROJEKT
Artikel 20 des Königlichen Gesetzesdekrets 5/2023 regelt Inhalt und Anforderungen des Umwandlungsprojekts einer Handelsgesellschaft.
Dieses Dokument ist grundlegend für Unternehmensumwandlungsprozesse, da es die Bedingungen festlegt, unter denen ein Unternehmen seine Rechtsform im Rahmen der geltenden Gesetze ändert.
Um den Anwendungsbereich zu verstehen, ist es notwendig, auch Artikel 4 zu betrachten, der das Umstrukturierungsprojekt allgemein definiert und dessen Anwendungsbereich sich auf Umwandlungen erstreckt.
1. Verhältnis zu Artikel 4
Artikel 4 legt den allgemeinen Rahmen für Umstrukturierungen von Handelsgesellschaften fest und regelt die Anforderungen, die diese Prozesse erfüllen müssen, wie beispielsweise den Mindestinhalt des Projekts, den Schutz von Aktionären und Gläubigern sowie die Notwendigkeit der Dokumentationstransparenz.
In diesem Zusammenhang konkretisiert Artikel 20 das Umwandlungsprojekt und legt spezifische Anforderungen für diese Art von Vorgang fest.
Während Artikel 4 die Grundlage für jegliche Strukturänderung (Fusion, Aufspaltung, Umwandlung, weltweite Übertragung von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten) bildet, konzentriert sich Artikel 20 ausschließlich auf die Unternehmensumwandlung und ergänzt die allgemeinen Bestimmungen von Artikel 4 um weitere Details.
2. Inhalt des Umwandlungsplans
Absatz 1 von Artikel 20 legt fest, dass der Umwandlungsplan zusätzlich zu den in Artikel 4 vorgeschriebenen Angaben folgende Elemente enthalten muss:
A. Eintragung des Unternehmens im Handelsregister:
Die Eintragung des Unternehmens im Handelsregister muss angegeben werden, um dessen Identifizierung zu ermöglichen und den öffentlichen Zugang zum Register zu gewährleisten.
B. Entwurf der Satzung oder Geschäftsordnung des neuen Unternehmens:
Der Text der notariellen Urkunde, die die Umwandlung formalisiert, muss beigefügt werden.
Die Geschäftsordnung des umgewandelten Unternehmens, die dessen neue Rechtsform widerspiegelt, ist beigefügt.
Weitere relevante Unternehmensvereinbarungen, die notariell beurkundet werden müssen, können beigefügt werden.
Diese Anforderungen sollen sicherstellen, dass alle Beteiligten (Partner, Gläubiger, Mitarbeiter und Dritte) Zugang zu klaren Informationen über die Umwandlung haben und somit Rechtssicherheit und Transparenz gewährleistet sind.
3. Ausnahme für interne Umwandlungen
Abschnitt 2 enthält eine wichtige Ausnahme: Bei internen Umwandlungen ist die Stellung von Bürgschaften gegenüber Gläubigern nicht erforderlich.
Dies bedeutet:
Wenn die Umwandlung keine Dritten betrifft (z. B. die Umwandlung einer Aktiengesellschaft in eine GmbH innerhalb desselben Konzerns), ist die Stellung von Bürgschaften gegenüber Gläubigern nicht erforderlich.
Ziel ist es, das Verfahren in diesen Fällen zu beschleunigen und unnötige Formalitäten zu vermeiden.
Diese Ausnahme entspricht dem Trend zur administrativen Vereinfachung im Handelsrecht und trägt zur Reduzierung bürokratischer Hürden bei.
Artikel 20.2 legt fest, dass bei internen Umwandlungen das Projekt keine Bürgschaftsstellung gegenüber Gläubigern enthalten muss.
Anders ausgedrückt: In diesen Fällen ist die Aufnahme von Bürgschaften in das Umwandlungsprojekt selbst nicht automatisch erforderlich.
Was genau regelt dies? Was ist mit den Artikeln 13, 14 und 15?
Diese Artikel befassen sich mit dem Schutz der Gläubiger bei Umstrukturierungen und legen Mechanismen zur Wahrung ihrer Rechte fest.
Sie unterscheiden nicht ausdrücklich zwischen internen und externen Umstrukturierungen, was die Frage aufwirft, ob sie auch für interne Umstrukturierungen gelten.
Betrachten wir die einzelnen Artikel genauer:
Artikel 13: Regelt das Widerspruchsrecht der Gläubiger, wenn die Umstrukturierung ihre Forderungsansprüche beeinträchtigen könnte.
Artikel 14: Regelt die Möglichkeit, in bestimmten Fällen zusätzliche Sicherheiten zugunsten der Gläubiger zu verlangen, und legt die Kriterien fest, unter denen diese Sicherheiten verlangt werden können.
Artikel 15: Behandelt die Offenlegung der Finanzlage des Unternehmens und stellt sicher, dass Aktionäre und Dritte vor der Umstrukturierung über aktuelle Informationen zum Finanzstatus des Unternehmens verfügen.
Gemeinsame Anwendung beider Verordnungen
Der scheinbare Widerspruch löst sich auf, wenn man Artikel 20.2 wie folgt auslegt:
Artikel 20.2 hebt die Pflicht zur Aufnahme von Garantien in den Transformationsplan für interne Vorgänge auf. Er hindert Gläubiger jedoch nicht daran, ihr Widerspruchsrecht auszuüben oder Garantien zu verlangen, sofern die Voraussetzungen der Artikel 13, 14 und 15 erfüllt sind.
Bei internen Transformationen wird nicht automatisch davon ausgegangen, dass Gläubiger zusätzlichen Schutz benötigen, da das Unternehmen weiterhin dem gleichen Rechtsrahmen und der gleichen Haftung unterliegt.
Zeugt ein Gläubiger jedoch nach, dass ihm durch die Transformation ein tatsächlicher Schaden entsteht, kann er die Mechanismen der Artikel 13 bis 15 in Anspruch nehmen, um Schutz zu verlangen.
Anwendung der Garantien gemäß Artikel 13–15
Bei einer externen Transformation (Änderung des Rechtsrahmens oder wesentliche Beeinträchtigung der Gläubiger) → finden die Garantien gemäß Artikel 13–15 automatisch Anwendung.
Bei einer internen Transformation → Die Einbeziehung von Garantien in das Projekt ist nicht zwingend erforderlich (Art. 20.2). Gläubiger können sich jedoch auf die Artikel 13–15 berufen, wenn sie nachweisen, dass ihre Rechte beeinträchtigt werden könnten.
4. Obligatorische Dokumentation im Transformationsprojekt
Abschnitt 3 listet die Dokumente auf, die dem Transformationsprojekt beizufügen sind:
A. Aktualisierte Bilanz mit einem Bericht über die Eigenkapitalveränderungen:
Diese muss innerhalb der sechs Monate vor dem Datum der Versammlung, in der die Transformation genehmigt wird, erstellt worden sein.
Ein Bericht über wesentliche Eigenkapitalveränderungen nach dem Bilanzstichtag ist beizufügen.
Dieser Bericht gemäß Artikel 20 erläutert wesentliche Eigenkapitalveränderungen nach dem Bilanzstichtag.
Er wird zwischen dem Bilanzstichtag und der Versammlung erstellt.
Er ist obligatorisch, wenn es wesentliche Veränderungen bei den Vermögenswerten oder Verbindlichkeiten gegeben hat.
Dieser Bericht finalisiert die Informationen zum Zeitpunkt der Präsentation des Transformationsprojekts.
Dies gewährleistet, dass Aktionäre und Gläubiger Zugang zu aktuellen und verlässlichen Finanzinformationen haben.
B. Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers:
Verpflichtend, wenn das umgewandelte Unternehmen einer Abschlussprüfung unterzogen wird.
Sein Zweck ist die Gewährleistung von Transparenz in der Rechnungslegung und die Verhinderung von Manipulationen der Finanzinformationen.
C. Steuer- und Sozialversicherungsbescheinigungen:
Das Unternehmen muss nachweisen, dass es seinen Steuer- und Sozialversicherungspflichten fristgerecht nachkommt.
Gültige Bescheinigungen der zuständigen Behörden sind vorzulegen.
Diese Anforderung verhindert, dass Unternehmen mit ausstehenden Schulden die Umwandlung nutzen, um ihren finanziellen Verpflichtungen zu entgehen.
Artikel 20 harmonisiert daher den Umwandlungsprozess mit den allgemeinen Grundsätzen von Artikel 4 und stellt sicher, dass jede Änderung der Rechtsform eines Unternehmens mit ausreichenden Garantien für Aktionäre, Gläubiger und die Finanzbehörden erfolgt.
Dieser Rechtsrahmen zielt auf ein Gleichgewicht zwischen der Erleichterung von Unternehmensumwandlungen und dem Schutz Dritter sowie der Wirtschaftsordnung ab.
ARTIKEL 21 BERICHT DES VERWALTUNGSRATS
1. Inhalt des Berichts
Der Bericht des Verwaltungsrats muss die in den allgemeinen Bestimmungen des Titels I festgelegten Informationen enthalten.
Das heißt, er muss die gesetzlich vorgeschriebenen allgemeinen Informationen zu allen Strukturänderungen enthalten.
2. Pflicht zur Aktualisierung der Finanzinformationen
Die Verwaltungsratsmitglieder sind verpflichtet, die Hauptversammlung über alle wesentlichen Änderungen des Vermögens oder der Verbindlichkeiten zu informieren, die zwischen folgenden Zeitpunkten eingetreten sind:
- Datum des Berichts, der die Umwandlung begründet (Art. 5)
- Datum der den Aktionären vorgelegten Bilanz
- Datum der Hauptversammlung.
Diese Bestimmung soll sicherstellen, dass die Aktionäre ihre Entscheidung über die Umwandlung auf der Grundlage aktueller und korrekter Finanzinformationen treffen können.
Der Bericht gemäß Artikel 21 wird bis zum Tag der Hauptversammlung fortlaufend aktualisiert.
Artikel 21.2 der R Das Königliche Gesetzesdekret 5/2023 verpflichtet die Geschäftsführung, die Hauptversammlung über wesentliche Änderungen des Vermögens oder der Verbindlichkeiten des Unternehmens innerhalb eines bestimmten Zeitraums zu informieren.
Die ursprüngliche Formulierung kann jedoch zu Missverständnissen führen, da sie den erläuternden Bericht vor der Bilanz nennt, obwohl die Bilanz tatsächlich stets vor dem erläuternden Bericht erstellt wird.
Um die Verständlichkeit des Textes zu verbessern, könnte folgende alternative Formulierung lauten:
Vorgeschlagene korrigierte Formulierung:
„Die Geschäftsführung des Unternehmens ist verpflichtet, die Hauptversammlung, der die Genehmigung der Umwandlung vorgelegt wird, über alle wesentlichen Änderungen des Vermögens oder der Verbindlichkeiten zu informieren, die zwischen dem Datum der den Aktionären zur Verfügung gestellten Bilanz, dem Datum des erläuternden Berichts zur Umwandlung gemäß Artikel 5 und dem Datum der Hauptversammlung eintreten.“
3. Ausnahme: Hauptversammlung und Einstimmigkeit
Wird die Umwandlung in einer Hauptversammlung einstimmig beschlossen, ist der in Abschnitt 1 genannte Bericht nicht erforderlich.
➡ Begründung: Bei Einstimmigkeit wird davon ausgegangen, dass die Aktionäre bereits über ausreichende Kenntnisse des Berichtsinhalts verfügen und diesen nicht formell erhalten müssen.
ARTIKEL 22 UNABHÄNGIGER SACHVERHALT
Dieser Artikel regelt einen zusätzlichen Bericht, der nur in bestimmten Fällen von Unternehmensumwandlungen erforderlich ist.
Im Folgenden werden Inhalt und praktische Anwendung erläutert.
Der unabhängige Sachverständigenbericht ist nur bei zwei Arten von Umwandlungen erforderlich:
1. Umwandlung einer Gesellschaft in eine Aktiengesellschaft (AG).
2. Umwandlung einer Gesellschaft in eine Kommanditgesellschaft (KG).
Dieser Bericht ist nicht allgemeiner Natur, sondern dient einem einzigen Zweck:
Bewertung von Sacheinlagen
Obwohl das Gesetz diesen Punkt nicht ausdrücklich festlegt, lässt sich aus logischer Auslegung Folgendes ableiten:
Bei einer reinen Umwandlung → werden frühere Sacheinlagen neu bewertet, um sicherzustellen, dass das Stammkapital seinen tatsächlichen Wert in der neuen Gesellschaft widerspiegelt.
Bei einer Umwandlung mit Kapitalerhöhung → werden sowohl frühere als auch neue Einlagen bewertet, da letztere Teil des neuen Stammkapitals werden.
Dieses Kriterium basiert auf der Notwendigkeit, eine korrekte Bewertung des Stammkapitals zu gewährleisten, insbesondere in Aktiengesellschaften und Kommanditgesellschaften, deren Vorschriften einen höheren Schutz für Aktionäre und Gläubiger vorschreiben.
In diesem Zusammenhang muss die Auslegung von Artikel 22, obwohl dieser nicht absolut eindeutig ist, dem Grundsatz der Rechtssicherheit und Transparenz bei der Bewertung von in die Gesellschaft eingebrachten Vermögenswerten entsprechen.
Der Bericht wurde von einem unabhängigen, vom Handelsregister bestellten Sachverständigen erstellt. Artikel 6, sowie Artikel 67 des spanischen Aktiengesetzes (LSC) und Artikel 338 der spanischen Handelsregisterverordnung (RRM).
Seine Funktion besteht darin, eine objektive Bewertung von Sacheinlagen zu gewährleisten.
Sie ist nur bei Aktiengesellschaften (S.A.) und Gesellschaften mit beschränkter Haftung (S.Com. por A.) erforderlich, da in diesen Gesellschaften das Stammkapital eine zentrale Rolle beim Schutz der Gläubiger spielt.
Bei einer Überbewertung von Sacheinlagen können Gläubiger geschädigt werden.
Kurz gesagt:
Das Gutachten eines unabhängigen Sachverständigen ist derzeit nur erforderlich, wenn das entstehende Unternehmen eine S.A. oder eine Gesellschaft mit beschränkter Haftung (S.Com. por A.) ist (Artikel 22).
Verbesserungsvorschlag:
Das Gutachten eines unabhängigen Sachverständigen sollte auch dann erforderlich sein, wenn das entstehende Unternehmen – unabhängig davon, ob es sich um eine Gesellschaft mit beschränkter Haftung (S.L.), eine eingetragene Personengesellschaft, eine wirtschaftliche Interessengemeinschaft (AIE) oder eine Genossenschaft handelt – bereits Sacheinlagen in Höhe von 60.000 € aufweist.
Die Schwelle von 60.000 € ist nicht willkürlich → Sie entspricht dem von A. für Aktiengesellschaften (S.A.) und Aktiengesellschaften (S.Com.) geforderten Mindestkapital.
Sie verhindert, dass Unternehmen mit hohem Sachvermögen die externe Kontrolle durch Umwandlung in Aktiengesellschaften (S.L.), AIEs, Genossenschaften usw. umgehen.
Sie stärkt die Rechtssicherheit bei Umwandlungen, bei denen das Stammkapital ohne Aufsicht erhöht werden könnte.
Wir kommen zu Abschnitt 3 von Kapitel I des Titels II
Über den Umwandlungsvertrag und den Schutz der Aktionäre
Artikel 23: Anforderungen an den Umwandlungsvertrag
Dieser Artikel regelt die Annahme des Umwandlungsvertrags eines Unternehmens und dessen erforderliche Bestandteile. Wir unterteilen ihn in zwei Kernpunkte:
Allgemeine Regel (Art. 23 Abs. 1):
Der Umwandlungsvertrag muss den Statuten des umgewandelten Unternehmens entsprechen.
Dies bedeutet, dass die Mehrheitsverhältnisse, Formalitäten und Verfahren des ursprünglichen Unternehmens weiterhin gelten.
Die Regeln des neu entstehenden Unternehmens finden erst nach Abschluss der Umwandlung unmittelbar Anwendung.
Grundsatz (Art. 23.2):
Die Umwandlungsbilanz bedarf gegebenenfalls der Genehmigung.
Der Vertrag muss die für die Gründung der neuen Unternehmensform erforderlichen Angaben enthalten.
1. Umwandlung einer Gesellschaft mit beschränkter Haftung (GmbH) in eine Aktiengesellschaft (AG) → Der Vertrag muss Folgendes regeln:
Genehmigung der Umwandlungsbilanz.
Das Mindeststammkapital. der neuen S.A. (60.000 €).
Ausgabe von Aktien anstelle von Eigenkapitalanteilen.
2. Umwandlung einer S.A. in eine S.L. → Die Vereinbarung muss Folgendes beinhalten:
Die Ersetzung von Aktien durch Eigenkapitalanteile.
Die Anpassung an ein flexibleres Regime für die Übertragung von Eigenkapitalanteilen.
Falls sich vor der Umwandlung Änderungen in der Bilanz ergeben, müssen diese in der Vereinbarung abgebildet werden, damit die Aktionäre über eine aktuelle und korrekte Rechnungslegung abstimmen.
Zusammenhang zwischen Artikel 20.3.1 und Artikel 23
Artikel 20.3.1 und Artikel 23 stehen in engem Zusammenhang, da beide grundlegende Rechnungslegungselemente im Rahmen der Umwandlung eines Unternehmens regeln.
1. Artikel 20.3.1
Schreibt vor, dass die Bilanz des umzuwandelnden Unternehmens innerhalb der sechs Monate vor dem Termin der Hauptversammlung, die die Umwandlung beschließen soll, abgeschlossen sein muss.
Es ist außerdem festgelegt, dass ein Bericht über wesentliche Eigenkapitalveränderungen nach dem Bilanzstichtag beizufügen ist.
2. Artikel 23
Dieser Artikel verlangt, dass die Umwandlungsvereinbarung die Genehmigung der in Artikel 20 genannten Umwandlungsbilanz enthält.
Er erlaubt Änderungen der Bilanz, sofern diese erforderlich sind, um die tatsächliche Finanzlage des Unternehmens zum Zeitpunkt der Umwandlung abzubilden.
Artikel 20.3.1 regelt die Bilanz, die als Grundlage für die Rechnungslegung der Umwandlung dient.
Artikel 23 schreibt vor, dass diese Bilanz in der Umwandlungsvereinbarung genehmigt werden muss.
Falls sich nach dem Bilanzstichtag Eigenkapitalveränderungen ergeben haben, müssen diese vor Genehmigung der Vereinbarung berücksichtigt werden.
Wird die Bilanz nicht aktualisiert:
- Würde die Umwandlung auf Basis veralteter Rechnungslegung genehmigt.
- Würden die Aktionäre abstimmen, ohne die tatsächliche Finanzlage des Unternehmens zu kennen.
Daher:
Regelt Artikel 20.3.1 die für die Umwandlung zu verwendende Bilanz.
Artikel 23 sieht vor, dass diese Bilanz im Rahmen des Umwandlungsvertrags genehmigt werden muss.
Erhebliche Eigenkapitalveränderungen nach der Erstellung der Bilanz müssen vor deren Genehmigung berücksichtigt werden.
ARTIKEL 24 SCHUTZ DER AKTIONÄRE
Artikel 24 regelt die Rechte der Aktionäre im Falle einer Unternehmensumwandlung und stellt sicher, dass Aktionäre, die mit der Umwandlung nicht einverstanden sind, Ausstiegsmöglichkeiten haben.
I. Recht der Aktionäre zum Verkauf ihrer Aktien oder Beteiligungen (Art. 24.1)
Dieses Recht steht folgenden Personen zu:
Allen Aktionären und Inhabern von stimmrechtslosen Aktien oder Beteiligungen.
Sie können ihre Aktien oder Beteiligungen an das Unternehmen, an andere Aktionäre oder an einen vom Unternehmen benannten Dritten verkaufen.
Im Gegenzug erhalten sie eine angemessene Barabfindung.
Wie ist dieses Recht geregelt?
Es unterliegt den allgemeinen Bestimmungen zum Aktionärsschutz (d. h. den allgemeinen Regeln für Umstrukturierungen von Handelsgesellschaften).
• Die Barabfindung an Gesellschafter bei Umstrukturierungen ist in Artikel 12 des Königlichen Gesetzesdekrets 5/2023 geregelt.
• Das Verfahren zur Beurteilung der Angemessenheit dieser Abfindung, einschließlich der Erstellung des Gutachtens eines unabhängigen Sachverständigen, ist in Artikel 6 desselben Königlichen Gesetzesdekrets detailliert beschrieben.
Dieses Recht schützt Gesellschafter davor, gezwungen zu sein, in einem Unternehmen zu verbleiben, dessen Umstrukturierung sie nicht akzeptieren.
Artikel 24 schützt sowohl stimmberechtigte als auch nicht stimmberechtigte Gesellschafter und garantiert ihnen das Recht auf Ausscheiden, wenn sie mit der Umstrukturierung nicht einverstanden sind.
Beide Gruppen können ihre Anteile an das Unternehmen, an andere Gesellschafter oder an bestimmte Dritte veräußern.
Der wesentliche Unterschied besteht darin, dass nicht stimmberechtigte Gesellschafter keinen Einfluss auf die Abstimmung haben; ihr Schutz hängt daher ausschließlich vom Verfügungsrecht ab.
II. Automatischer Austritt von Gesellschaftern bei persönlicher Haftung (Art. 24.2)
Folgende Gesellschafter können automatisch ausscheiden:
Personen, die aufgrund der Umstrukturierung persönlich für die Schulden des Unternehmens haften.
Voraussetzungen für den automatischen Austritt:
Nichtzustimmung zur Umwandlung.
Keine formelle Zustimmung innerhalb eines Monats.
Frist für die Entscheidung über Zustimmung oder Austritt:
Bei Teilnahme an der Versammlung: 1 Monat ab Beschlussfassung.
Bei Nichtteilnahme: 1 Monat ab Bekanntgabe des Beschlusses.
Da das Gesetz kein spezifisches Benachrichtigungsverfahren vorschreibt, wird Unternehmen Folgendes empfohlen:
Verwendung zuverlässiger Kommunikationsmittel mit Empfangsnachweis für den nicht teilnehmenden Gesellschafter, z. B. Einschreiben mit Rückschein.
Prüfung der Satzung hinsichtlich der Benachrichtigung nicht teilnehmender Gesellschafter über Beschlüsse und entsprechendes Handeln.
III. Bewertung der Anteile ausscheidender Gesellschafter
Wie werden die Anteile ausscheidender Gesellschafter bewertet?
Es gelten die Bestimmungen der allgemeinen Regelungen für Unternehmensänderungen. Strukturelle Änderungen.
Dies garantiert eine faire Entschädigung auf Grundlage objektiver Kriterien.
Dieser Artikel schützt ablehnende Aktionäre und stellt sicher, dass sie nicht gezwungen werden, unerwünschte Änderungen ohne faires Ergebnis zu akzeptieren.
Artikel 25 Fortbestehende Pflichten der Aktionäre
I. Die Umwandlung entbindet Aktionäre nicht von ihren bisherigen Pflichten
Das Gesetz stellt klar, dass eine Änderung der Rechtsform des Unternehmens Aktionäre nicht von ihren bisherigen Verpflichtungen gegenüber dem Unternehmen befreit.
Hat ein Aktionär vor der Umwandlung eine ausstehende Einlage oder sonstige Verpflichtung gegenüber dem Unternehmen, bleibt er auch nach der Umwandlung zur Erfüllung dieser Verpflichtung verpflichtet.
II. Wann ist die vollständige Kapitaleinzahlung vor der Umwandlung erforderlich?
Das Gesetz sieht vor, dass, falls das umgewandelte Unternehmen ein vollständig eingezahltes Kapital benötigt, dieses vor der Umwandlung vorliegen muss.
Das Problem besteht darin, dass dies in den meisten Unternehmensformen nicht der Fall ist.
III. In welchen Unternehmensformen ist eine 100%ige Kapitaleinzahlung erforderlich?
In einer Aktiengesellschaft (S.A.) ist gemäß Artikel 79 des spanischen Aktiengesetzes (LSC) lediglich eine anfängliche Einzahlung von 25 % des Stammkapitals erforderlich.
In einer Kommanditgesellschaft (S. Com. por A.) ist gemäß Artikel 3.2 LSC ebenfalls keine 100%ige anfängliche Einzahlung erforderlich, da hier dieselben Regelungen wie für eine Aktiengesellschaft (S.A.) gelten.
In einer Gesellschaft mit beschränkter Haftung (S.L.) ist gemäß Artikel 40.ter.3 ebenfalls keine vollständige Einzahlung des Kapitals von Beginn an erforderlich.
IV. In welchen Fällen kann diese Regel Anwendung finden?
Diese Anforderung ist nur dann sinnvoll, wenn die Umwandlung in eine Gesellschaftsform erfolgt, die ausdrücklich die vollständige Einzahlung des Kapitals vorschreibt, wie beispielsweise:
Dies kann sich auf speziell regulierte Unternehmen (Banken, Versicherungen usw.) beziehen, deren branchenspezifische Vorschriften die vollständige Einzahlung des Kapitals vorschreiben.
Wenn die Satzung der Gesellschaft ausdrücklich festlegt, dass das Kapital vor der Umwandlung vollständig eingezahlt sein muss.
v. Wie wird die Kapitaleinzahlung überprüft?
Sollte das Kapital vor der Umwandlung eingezahlt sein, muss der Notar die Zahlung durch die Gesellschafter bestätigen und bescheinigen.
Die notarielle Umwandlungsurkunde muss die Dokumente enthalten, die die vollständige Zahlung belegen.
Der Notar muss die ordnungsgemäße Übergabe der Vermögenswerte und die Beifügung der entsprechenden Unterlagen zur Urkunde bestätigen.
Bei einer Aktiengesellschaft (S.A.) ist gemäß Artikel 79 des spanischen Aktiengesetzes (LSC) lediglich eine anfängliche Einzahlung von 25 % des Stammkapitals erforderlich.
Bei einer Kommanditgesellschaft (S. Com. por A.) ist gemäß Artikel 3.2 LSC ebenfalls keine vollständige anfängliche Einzahlung erforderlich, da hier die gleichen Regelungen wie für eine Aktiengesellschaft (S.A.) gelten.
Bei einer Gesellschaft mit beschränkter Haftung (S.L.) ist gemäß Artikel 40.ter.3 ebenfalls keine vollständige Einzahlung des Kapitals von Beginn an erforderlich.
Artikel 67 des spanischen Gesellschaftsgesetzes (LSC) → Legt fest, dass nichtmonetäre Einlagen in einer Aktiengesellschaft von einem vom Handelsregister bestellten unabhängigen Sachverständigen bewertet werden müssen.
Artikel 81 des spanischen Gesellschaftsgesetzes (LSC) → Regelt die Begleichung ausstehender Zahlungen in einer Aktiengesellschaft (Sociedad Anónima) und erlaubt die Begleichung nicht ausgezahlter Dividenden durch monetäre oder nichtmonetäre Einlagen, sofern die Satzung dies vorsieht oder die Gesellschaft dem zustimmt.
Folgen für Artikel 25:
Sollte im Rahmen einer Umwandlung das Stammkapital vor der Vereinbarung aufgestockt werden müssen, können die Gesellschafter dies in bar oder mit Vermögenswerten oder Rechten tun.
Bei nichtmonetären Einlagen muss die öffentliche Umwandlungsurkunde das Wertgutachten des unabhängigen Sachverständigen enthalten.
Der Notar muss vor der Beurkundung der Urkunde prüfen, ob der Vermögenswert oder das Recht tatsächlich eingebracht wurde.
Fazit: Artikel 25 beschränkt Zahlungen nicht auf Barzahlungen. Aktionäre können das Kapital daher auch durch Sachleistungen aufstocken, sofern die entsprechenden rechtlichen Verfahren eingehalten werden.
Artikel 25 ist uneindeutig formuliert und erweckt den Eindruck, er beziehe sich ausschließlich auf Barzahlungen. Tatsächlich sind jedoch auch Zahlungen mit Sachleistungen möglich.
Die Formulierung „Die tatsächlichen Auszahlungen werden dem Notar beglaubigt“ scheint sich nur auf Bareinlagen zu beziehen.
Sachleistungen werden zwar nicht explizit erwähnt; es ist jedoch bekannt, dass Sachleistungen eine rechtlich zulässige Möglichkeit zur Zahlung ausstehender Dividenden in einer Aktiengesellschaft darstellen (Artikel 81 des spanischen Aktiengesetzes).
Erfolgreich durch Sachleistungen anstelle von Barzahlungen, benötigt der Notar keinen Nachweis über eine Bankeinlage, sondern muss stattdessen andere Dokumente prüfen:
• Das Wertgutachten eines unabhängigen Sachverständigen (Artikel 67 des spanischen Aktiengesetzes).
• Dokumente zum Nachweis der Übertragung der eingebrachten Vermögenswerte
Lösung zur Klarstellung von Artikel 25
Der Wortlaut sollte präzisieren, dass der Auszahlungsnachweis sowohl Geld- als auch Sachspenden umfassen kann. Sachleistungen.
Zur Präzisierung könnte der Absatz wie folgt umformuliert werden:
„Die tatsächlich geleisteten Auszahlungen, ob monetär oder nicht, müssen vor dem Notar, der die notarielle Urkunde beglaubigt, bestätigt werden. Im Falle monetärer Einlagen sind die entsprechenden Kontoauszüge beizufügen. Erfolgt die Auszahlung in Form von Sachleistungen, muss die Urkunde die ausdrückliche Erklärung des Gesellschafters über die Einlage des Vermögenswerts oder Rechts sowie, falls erforderlich, einen Verweis auf das Wertgutachten eines unabhängigen Sachverständigen gemäß den Bestimmungen des spanischen Gesellschaftsgesetzes (LSC) enthalten.“
ARTIKEL 26. TEILNAHME DER GESELLSCHAFTER AN DER UMSETZTEN GESELLSCHAFT
Dieser Artikel regelt die Aufrechterhaltung der Gesellschafterbeteiligung nach einer Umstrukturierung.
Sein Ziel ist es, sicherzustellen, dass die Rechte der Gesellschafter nicht willkürlich geändert werden und dass die Umstrukturierung nicht ohne ihre Zustimmung zu einem Verlust ihrer Stellung im Unternehmen führt.
I. Grundsatz: Beteiligungsverhältnisse dürfen nicht ohne Zustimmung geändert werden (Art. 26 Abs. 1)
Die Umwandlung einer Gesellschaft darf die Beteiligungsverhältnisse der Gesellschafter nicht ohne deren Zustimmung ändern.
Jede Änderung der Beteiligungsverhältnisse bedarf der Einstimmigkeit der verbleibenden Gesellschafter.
II. Sonderfall: Umwandlung einer Gesellschaft mit Industriepartnern (Art. 26 Abs. 2)
A. Was ist ein Industriepartner?
Ein Industriepartner ist jemand, der Arbeitskraft oder Dienstleistungen anstelle von Vermögenswerten oder Geld in die Gesellschaft einbringt.
Industriepartner gibt es in Personengesellschaften wie der offenen Handelsgesellschaft (OHG), der Kommanditgesellschaft (KG) und der Kommanditgesellschaft mit Anteilen.
In diesen Fällen ist der Industriepartner am Gewinn beteiligt, jedoch nicht am Stammkapital.
B. Problem bei der Umwandlung
Wird eine Gesellschaft mit Industriepartnern in eine Kapitalgesellschaft umgewandelt (z. B. in eine Gesellschaft mit beschränkter Haftung (GmbH) oder eine Aktiengesellschaft (AG), entfällt die Rolle des Industriepartners, da in diesen Gesellschaften nur noch Vermögenswerte oder Geld eingebracht werden können.
C. Lösung gemäß Artikel 26.2
• Wurde dem Industriepartner in der Satzung der ursprünglichen Gesellschaft ein Anteil zugewiesen, entspricht dieser seinem Anteil an der umgewandelten Gesellschaft.
• Wurde kein Anteil zugewiesen, muss die Art der Beteiligung des Industriepartners an der neuen Gesellschaft zwischen allen Gesellschaftern ausgehandelt werden.
• In beiden Fällen werden die Anteile der Kapitalgesellschafter proportional angepasst, um den Industriepartner zu berücksichtigen.
3. Persönliche Pflichten des Industriepartners nach der Umwandlung (Artikel 26.2, letzter Absatz)
3.1. Grundsatz
Die Umwandlung darf dem Industriepartner nicht ohne dessen Zustimmung die Pflicht auferlegen, weiterhin Dienstleistungen zu erbringen.
Wünscht der Industriepartner die Weiterführung der Dienstleistungen, muss dies in der Satzung der Gesellschaft als Nebenleistung geregelt werden.
3.2. Wesentlicher Unterschied: Die Partnerschaft impliziert keine Beschäftigung im Unternehmen.
Erhält der Industriepartner einen Kapitalanteil, bedeutet dies nicht, dass er zur Weiterführung der Dienstleistungen verpflichtet ist.
Die Partnerschaft in einer Gesellschaft mit beschränkter Haftung (GmbH) oder einer Aktiengesellschaft (AG) bedeutet nicht automatisch, dass man für das Unternehmen arbeitet.
Kurz gesagt: Hat ein Gesellschafter im ursprünglichen Unternehmen lediglich Arbeitskraft oder Dienstleistungen, aber kein Vermögen oder Geld eingebracht, muss er in der umgewandelten Gesellschaft (GmbH oder AG) Kapital oder Vermögenswerte einbringen, um weiterhin Gesellschafter zu bleiben.
In einer GmbH oder AG ist eine Partnerschaft ohne finanzielle oder nicht-finanzielle Einlage nicht möglich.
Möchte der Gesellschafter in der umgewandelten Gesellschafter bleiben, muss er Kapital entsprechend seiner Beteiligung einbringen.
Will er lediglich weiterhin Dienstleistungen erbringen, kann er dies als Angestellter oder im Rahmen eines externen Vertrags tun, jedoch ohne Gesellschafter zu sein.
Vorschlag zur Klarstellung des Artikels
Da die Verordnung diesen Punkt nicht ausdrücklich erwähnt, empfiehlt sich folgende Klarstellung:
„Um den Status eines Gesellschafters in der neu umgewandelten Gesellschaft zu erlangen, muss der Industriegesellschafter eine monetäre oder nichtmonetäre Einlage in Höhe seines Kapitalanteils leisten.“
Es gilt folgender Wortlaut:
Artikel 26. Beteiligung der Gesellschafter an der umgewandelten Gesellschaft
1. Der Umwandlungsvertrag darf die Kapitalanteile der Gesellschafter nicht ohne die Zustimmung aller übrigen Gesellschafter ändern.
2. Wird eine Gesellschaft mit einem oder mehreren Industriegesellschaftern in eine Gesellschaftsform umgewandelt, in der keine solchen Gesellschafter bestehen, entspricht ihr Kapitalanteil an der neu umgewandelten Gesellschaft dem ihnen in der Satzung der Gesellschaft zugewiesenen Anteil oder, falls dies nicht der Fall ist, dem von allen Gesellschaftern vereinbarten Anteil.
Um den Status eines Gesellschafters im neu umgewandelten Unternehmen zu erlangen, muss der Industriepartner eine monetäre oder nichtmonetäre Einlage in Höhe seiner Kapitalbeteiligung leisten.
Proportional reduziert In beiden Fällen ist die Mitwirkung der übrigen Gesellschafter erforderlich.
Das Fortbestehen der persönlichen Haftung des Gesellschafters nach der Umwandlung des Unternehmens bedarf stets dessen Zustimmung und muss als Nebeneinlage gemäß den Bestimmungen der Satzung formalisiert werden.
ARTIKEL 27. UNTERNEHMEN MIT ANLEIHEN ODER ANDEREN WERTPAPIERN
Dieser Artikel regelt die Beschränkungen für die Umwandlung von Unternehmen, die Anleihen oder andere Finanzwertpapiere begeben haben, und legt spezifische Bedingungen fest, um Konflikte mit den Inhabern dieser Instrumente zu vermeiden.
I. Beschränkung der Umwandlung, wenn die neue Gesellschaftsform die Ausgabe von Anleihen nicht zulässt (Art. 401 ff. des spanischen Gesellschaftsgesetzes – LSC).
Hat ein Unternehmen Anleihen oder andere Wertpapiere begeben, kann es sich nur in eine andere Gesellschaftsform umwandeln, die die Ausgabe dieser Instrumente ebenfalls zulässt.
Ist die Ausgabe von Anleihen in der neuen Gesellschaftsform nicht zulässig, kann sich das Unternehmen erst nach vorheriger Rückzahlung der bereits begebenen Anleihen umwandeln.
II. Beschränkung der Umwandlung bei bestehenden Wandelanleihen
Hat eine Aktiengesellschaft (S.A.) Wandelanleihen begeben, kann sie sich nur dann in eine andere Gesellschaftsform umwandeln, wenn sie diese Wandelanleihen zuvor gewandelt oder eingelöst hat.
Dies schützt die Inhaber von Wandelanleihen und stellt sicher, dass sie ihr Wandlungsrecht ausüben können, bevor die Gesellschaft ihre Rechtsform ändert.
Praktisches Beispiel:
Eine S.A. hat Wandelanleihen begeben, die es Anlegern ermöglichen, diese gegen Aktien der Gesellschaft einzutauschen.
Wenn die Gesellschaft beschließt, sich in eine Gesellschaft mit beschränkter Haftung (S.L.) umzuwandeln, muss sie den Anleihegläubigern zunächst die Möglichkeit geben, ihre Anleihen in Aktien zu wandeln oder, falls dies nicht möglich ist, die Anleihen einzulösen.
III. Welche Unternehmen können Anleihen begeben?
Gemäß dem spanischen Aktiengesetz (LSC) können folgende Unternehmen Anleihen begeben:
Aktiengesellschaften (S.A.) → Ja, ohne Einschränkung.
Kommanditgesellschaften (S. Com. por A.) → Ja, da sie den Regeln der Aktiengesellschaften (S.A.) unterliegen.
Gesellschaften mit beschränkter Haftung (S.L.) → Ja, jedoch mit Einschränkungen. Sie dürfen keine Wandelanleihen ausgeben.
Genossenschaften → Sie können gemäß Artikel 54.1 des Genossenschaftsgesetzes Anleihen ausgeben, sofern die erforderlichen Anpassungen an das Aktiengesetz vorgenommen werden. Sie können auch partizipierende Aktien ausgeben (Artikel 54.2).
Sonstige Rechtsträger (z. B. Genossenschaften, Joint Ventures, Vereine, Stiftungen) → Dies hängt von ihren jeweiligen Regelungen ab.
IV. Zweck von Artikel 27
Er verhindert, dass ein Unternehmen seine Struktur ändert und dadurch die Rechte der Anleihegläubiger beeinträchtigt.
Er gewährleistet, dass Anleger, die Anleihen unter einer bestimmten Regelung erworben haben, ihre Rechte durch eine Umstrukturierung des Unternehmens nicht verlieren.
Vereine und Stiftungen können offenbar keine Anleihen begeben, da ihre Rechtsform und ihr gemeinnütziger Zweck sie vom Zugang zu diesem Finanzierungsinstrument ausschließen.
Anleiheemissionen unterliegen dem Wertpapierhandelsgesetz, wenn sie sich an die Öffentlichkeit richten oder zum Handel an offiziellen Sekundärmärkten zugelassen sind (Artikel 30 ter und 34 dieses Gesetzes). Privatplatzierungen oder Emissionen, die sich an bestimmte Investoren richten, sind hingegen vom Anwendungsbereich des Wertpapierhandelsgesetzes ausgenommen und unterliegen ausschließlich dem Kapitalgesellschaftsgesetz.
ARTIKEL 28. INHABER VON SONDERRECHTEN
Artikel 28 regelt den Schutz von Inhabern von Sonderrechten im Falle einer Unternehmensumwandlung.
Er soll gewährleisten, dass die von bestimmten Personen erworbenen Rechte nicht ohne deren Zustimmung erlöschen.
I. Schutz der Inhaber von Sonderrechten (Art. 28.1)
Die Umwandlung einer Gesellschaft darf nicht durchgeführt werden, wenn Inhaber von Sonderrechten innerhalb eines Monats nach Veröffentlichung im Handelsregister (BORME) oder nach Erhalt einer individuellen Benachrichtigung Widerspruch einlegen.
Dies gilt nur, wenn die Sonderrechte in der durch die Umwandlung entstehenden neuen Gesellschaft nicht aufrechterhalten werden können.
Sonderrechte
Dies sind Rechte, die sich von Stammaktien, Beteiligungen oder Quoten unterscheiden und bestimmten Aktionären oder Dritten besondere Vorteile gewähren.
Wirtschaftliche Vorzugsrechte:
Aktien oder Beteiligungen mit Vorzugsdividendenausschüttung,
Aktiengesellschaften (S.A.) → Nur stimmrechtslose Aktien haben Anspruch auf eine Vorzugsdividende (Art. 99 des spanischen Aktiengesetzes).
Gesellschaften mit beschränkter Haftung (S.L.) → Dividendenprivilegien können bestehen, wenn dies in der Satzung vorgesehen ist (Art. 275.1 des spanischen Aktiengesetzes).
Bevorzugte Erstattung im Liquidationsfall. Artikel 391 des spanischen Aktiengesetzes (LSC)
Differenzierte politische Rechte:
Recht zur Bestellung von Mitgliedern des Verwaltungsrats. Artikel 243 für Aktiengesellschaften (SA)
Vetorecht bei bestimmten Unternehmensentscheidungen.
Mehr Stimmrechte bei strategischen Vereinbarungen. Artikel 188 des LSC
Weitere besondere Rechte aus Verträgen oder der Satzung:
Nießbrauchrecht an den Anteilen Soziale Rechte.
Gewinnbeteiligung ohne Aktionärsstatus.
Exklusivitäts- oder Nichtmitgliedschaftsvereinbarungen.
III. Ausnahme: Unwirksamer Widerspruch bei Zustimmung des Inhabers zur Umwandlung (Art. 28 Abs. 2)
Hat der Inhaber von Sonderrechten für die Umwandlung gestimmt, kann er den Prozess nachträglich nicht mehr stoppen.
Diese Regelung soll verhindern, dass jemand die Umwandlung akzeptiert und sie anschließend zu seinem eigenen Vorteil blockiert.
IV. Zweck von Artikel 28
Artikel 28 schützt Inhaber von Sonderrechten und stellt sicher, dass sie ihre Vorteile durch eine Unternehmensumwandlung nicht verlieren.
Er verhindert, dass die Umwandlung als Mechanismus zur entschädigungslosen Beseitigung erworbener Rechte missbraucht wird.
Er führt einen Ausgleichsmechanismus ein: Kann das Recht im neuen Unternehmen erhalten bleiben, kann die Umwandlung erfolgen; andernfalls kann der betroffene Inhaber Widerspruch einlegen.
Fazit
Artikel 28 gewährleistet Rechtssicherheit bei Umwandlungsprozessen.
Wenn die Sonderrechte erlöschen und der Inhaber nicht dafür gestimmt hat, kann er die Umwandlung innerhalb eines Monats blockieren.
Kann sein Recht jedoch in der neuen Gesellschaft erhalten bleiben, verläuft die Umwandlung problemlos.
ARTIKEL 29. ZUSÄTZLICHE ÄNDERUNGEN DER UMWANDLUNG
Artikel 29 regelt die ergänzenden satzungsmäßigen Änderungen, die in einen Umwandlungsvertrag aufgenommen werden können, d. h. in Fällen, in denen eine Gesellschaft eine andere Rechtsform als ihre ursprüngliche annimmt.
1. Aufnahme neuer Gesellschafter
„Die Umwandlung der Gesellschaft kann mit der Aufnahme neuer Gesellschafter einhergehen.“
Diese Regelung macht den Umwandlungsprozess flexibler, da er nicht nur eine Änderung der Rechtsform, sondern auch den Eintritt neuer Gesellschafter umfasst.
Daher ist eine gleichzeitige Änderung der Gesellschafterstruktur und Erweiterung des Gesellschafterkreises zulässig, ohne dass eine gesonderte Bearbeitung als Kapitalerhöhung mit Eintritt Dritter erforderlich ist.
Dies ist beispielsweise bei Umwandlungen in Genossenschaften oder Arbeitnehmerbeteiligungsgesellschaften relevant, wo gemäß Artikel 8 des Gesetzes 27/1999 vom 16. Juli über Genossenschaften und Artikel 1.2 des Gesetzes 44/2015 vom 14. Oktober über Arbeitnehmerbeteiligungsgesellschaften eine Mindestmitgliederzahl erforderlich sein kann.
Die Aufnahme neuer Mitglieder muss den Regeln der neuen Gesellschaftsform sowie den allgemeinen Grundsätzen der Zustimmung der Gesellschafter und den Rechten der bestehenden Mitglieder entsprechen.
In einer Genossenschaft müssen neue Mitglieder den Genossenschaftsstatus erwerben, den obligatorischen Mindestbeitrag leisten und die Bedingungen von Artikel 16 des Gesetzes 27/1999 erfüllen.
In einer Arbeitnehmerbeteiligungsgesellschaft (GmbH) müssen die neuen Arbeitnehmer-Aktionäre einen unbefristeten Arbeitsvertrag haben, und der Anteil von Nicht-Arbeitnehmer-Aktionären darf 49 % der Anteile nicht überschreiten.
2. Änderungen des Unternehmenszwecks, des Sitzes, des Kapitals oder anderer Elemente
„Geht die Umwandlung mit einer Änderung des Unternehmenszwecks, des Sitzes, des Stammkapitals oder anderer Aspekte der Satzung oder Geschäftsordnung einher, sind die spezifischen Anforderungen für diese Vorgänge gemäß den Bestimmungen für die neue Unternehmensform zu beachten.“
Dieser Abschnitt enthält einen ausdrücklichen Verweis auf die Anforderungen des neuen Rechtsrahmens, der nach der Umwandlung gilt.
Geht die Umwandlung also mit einer Änderung des Unternehmenszwecks, des Stammkapitals, des Sitzes oder eines anderen wesentlichen Elements der Satzung oder Geschäftsordnung einher, genügt die allgemeine Genehmigung des Umwandlungsvertrags nicht:
Es müssen die zusätzlichen Anforderungen erfüllt werden, die die neue Unternehmensform für solche Änderungen gemäß den geltenden Rechtsvorschriften stellt.
Beispiel:
Bei einer Umwandlung in eine Aktiengesellschaft (Sociedad Anónima) erfordert die Kapitalerhöhung die Einhaltung der Bestimmungen des Artikels 295 ff. Gemäß dem spanischen Gesellschaftsgesetz (Ley de Sociedades de Capital) ist gegebenenfalls ein Sachverständigengutachten einzuholen, sofern es sich nicht um eine monetäre Änderung handelt.
Bei einer Verlegung des Sitzes ins Ausland sind die Vorschriften zur grenzüberschreitenden Mobilität zu beachten.
Ändert sich der Unternehmenszweck, kann ein Bericht des Verwaltungsrats sowie das Widerrufsrecht erforderlich sein. Art. 346.1.a LSC
Artikel 29 bestätigt die Möglichkeit, mehrere Unternehmensänderungen mit der Umwandlung zu kombinieren, sofern die spezifischen Anforderungen jeder einzelnen Änderung gemäß der gewählten neuen Gesellschaftsform erfüllt sind.
Diese Bestimmung entspricht der praktischen Logik, alle notwendigen Änderungen zur Anpassung des umgewandelten Unternehmens an seinen neuen Rechtsstatus in einem einzigen Registrierungsdokument abzuwickeln, ohne die mit den einzelnen Änderungen verbundenen Garantien zu verletzen.
ARTIKEL 30. ÖFFENTLICHE URSPRÜNG Die öffentliche Umwandlungsurkunde ist das notwendige Instrument für die volle Wirksamkeit der Umwandlung.
Das Gesetz unterscheidet zwei wesentliche Aspekte: Wer muss sie unterzeichnen und was muss sie enthalten?
1. Unterzeichner der Urkunde
„Die öffentliche Umwandlungsurkunde muss von der Gesellschaft und allen Gesellschaftern unterzeichnet werden, die persönlich für die Schulden der Gesellschaft haften.“
Die Unterzeichnung der Urkunde obliegt in erster Linie der Gesellschaft, vertreten durch ihre Geschäftsführer mit ausreichender Vollmacht.
Darüber hinaus müssen die Gesellschafter, die infolge der Umwandlung persönlich für die Schulden der Gesellschaft haften, persönlich erscheinen (oder durch einen Vertreter vertreten sein).
Dies ist beispielsweise der Fall, wenn:
eine Gesellschaft mit beschränkter Haftung (GmbH oder AG) in eine Personengesellschaft (offene oder beschränkte) umgewandelt wird.
In diesen Fällen ändert sich die Haftungsordnung, weshalb die ausdrückliche und individuelle Zustimmung der betroffenen Gesellschafter erforderlich ist.
Diese Anforderung schützt den Grundsatz der Vertragsfreiheit und die Ausnahmeregelung der persönlichen Haftung gemäß Artikel 1255 und 1911 des spanischen Zivilgesetzbuches.
2. Zusätzliche Mindestinhalte der Satzung
„Zusätzlich zu den für die Gründung der gewählten Gesellschaftsform erforderlichen Angaben…“
Dies bedeutet, dass die Satzung den allgemeinen Anforderungen für die Gründung der neuen Gesellschaftsform (z. B. Mindestkapital, Anzahl der Gesellschafter, Managementstruktur usw.) gemäß den Bestimmungen des spanischen Gesellschaftsgesetzes oder anderer Sondervorschriften entsprechen muss.
Darüber hinaus muss sie Folgendes enthalten:
Liste der automatisch ausgeschiedenen Gesellschafter
Es lassen sich drei Hauptkategorien unterscheiden:
A. FREIWILLIGER AUSTRITT (klassisch nach spanischem Gesellschaftsgesetz)
Grundlage: Artikel 346 bis 349 des spanischen Gesellschaftsgesetzes
Dies ist ein freiwilliges, subjektives Recht des Gesellschafters, das innerhalb einer bestimmten Frist (in der Regel 1 Monat) ausdrücklich ausgeübt werden muss.
Typische Beispiele:
Änderung des Unternehmenszwecks (346.1.a)
Ersetzung der Regelung zur Aktienübertragung (346.1.c)
Ausschluss der Dividendenausschüttung (348 bis LSC)
Jeder andere in der Satzung vorgesehene Fall
Diese Regelung gilt auch für nichtstrukturelle Satzungsänderungen oder Änderungen im Zusammenhang mit einer Umwandlung.
B. Fälle des Veräußerungsrechts (gemäß Königlichem Gesetzesdekret 5/2023)
Grundlage: Artikel 4, 5, 6, 11, 12, 24.1 sowie für innereuropäische grenzüberschreitende Umstrukturierungen Artikel 86, 100, 104, 106, 109, 111, 112, 117.
Gilt für:
• Stammaktionäre
• Inhaber von stimmrechtslosen Aktien (Art. 24.1)
• Bei grenzüberschreitenden Umstrukturierungen.
Es ist zu beachten, dass das im Königlichen Gesetzesdekret 5/2023 anerkannte Veräußerungsrecht ausdrücklich für nationale Transformationsprozesse und innereuropäische grenzüberschreitende Prozesse vorgesehen ist, nicht jedoch in gleicher Form für Transaktionen mit Drittstaaten, die nicht der EU angehören.
Diese unterschiedliche Behandlung könnte in Fällen, in denen sich ablehnende Gesellschafter aufgrund des Ziellandes hinsichtlich ihres Vermögens- oder Gesellschafterschutzes in einer weniger sicheren Position befinden, Auslegungsprobleme aufwerfen.
Merkmale:
Der Gesellschafter kann seine Anteile an das Unternehmen, an andere Gesellschafter oder an Dritte übertragen.
Er erhält eine angemessene Barabfindung.
Das Recht muss vom Gesellschafter ausdrücklich ausgeübt werden (es erfolgt nicht automatisch).
Dieses System ist mit dem EU-Recht (Richtlinie 2019/2121) harmonisiert.
In der Praxis handelt es sich um eine Form des Austrittsrechts, jedoch mit anderer Terminologie und einem angepassten Verfahren.
C. Fälle des automatischen Austritts (gemäß Artikel 24.2 des Königlichen Gesetzesdekrets 5/2023)
Grundlage: Artikel 24.2 des Königlichen Gesetzesdekrets 5/2023
Dieser Artikel regelt ausdrücklich einen Fall des automatischen Austritts, der als einziger im Rechtstext als solcher anerkannt ist.
Voraussetzungen:
Die Umwandlung führt dazu, dass der Gesellschafter persönlich für die Schulden des Unternehmens haftet (z. B. von einer GmbH in eine offene Handelsgesellschaft).
Der Gesellschafter hat der Umwandlungsvereinbarung nicht zugestimmt.
Und er tritt der Vereinbarung nicht innerhalb eines Monats nach dem Datum der Annahme (falls er an der Gesellschafterversammlung teilgenommen hat) oder nach dem Datum der Bekanntmachung der Vereinbarung (falls er nicht teilgenommen hat) formell bei.
In diesem Fall scheidet er automatisch aus, ohne dass er seine Absicht erklären muss, und erhält die entsprechende Bewertung gemäß den allgemeinen Bestimmungen.
Diese Bestimmung steht in direktem Zusammenhang mit Artikel 30.2, der vorschreibt, dass die Umwandlungsurkunde die Liste der automatisch ausgeschiedenen Gesellschafter enthalten muss.
Besondere Beachtung findet sich in Absatz 2, der besagt:
„Die öffentliche Umwandlungsurkunde muss […] die Liste der automatisch ausgeschiedenen Gesellschafter enthalten…“
Dies führt nicht zu einem neuen Fall des automatischen Ausscheidens, sondern gewährleistet die formale und rechtliche Einhaltung der bereits in Artikel 24.2 geregelten automatischen Wirkung.
In diesem Zusammenhang ist eine weitere Klarstellung angebracht:
Artikel 24 sieht zwei Auswege vor. Für Gesellschafter bei Umstrukturierungen:
1. Veräußerungsrecht (Absatz 1) für ablehnende Gesellschafter, auch solche ohne Stimmrecht, die ihre Anteile gegen eine Entschädigung veräußern können.
2. Automatischer Austritt (Absatz 2) für Gesellschafter, die infolge der Umstrukturierung eine persönliche Haftung übernehmen würden und nicht ausdrücklich zustimmen.
ARTIKEL 30.2: Umstrukturierungsvertrag
Diese Bestimmung verlangt lediglich, dass der Vertrag Folgendes enthält:
„die Liste der Gesellschafter, die automatisch ausgeschieden wären…“
Sie sagt jedoch nichts über die Gesellschafter aus, die das Veräußerungsrecht gemäß Artikel 24.1 ausüben.
Unserer Ansicht nach sollte der Umstrukturierungsvertrag beide Gruppen berücksichtigen:
1. Die Gesellschafter, die freiwillig vom Veräußerungsrecht Gebrauch machen (weil sie dagegen gestimmt haben oder aus einem anderen Grund).
2. Die automatisch ausgeschiedenen Gesellschafter (weil sie keine Haftung übernehmen).
Denn in beiden Fällen ist das praktische Ergebnis dasselbe:
Der Gesellschafter ist nicht mehr Teil der umstrukturierten Gesellschaft.
Und sie müssen für ihre Anteile eine Entschädigung erhalten.
Mögliche Auslegungsänderung
Obwohl Artikel 30.2 die Gesellschafter, die ihre Anteile veräußern, nicht ausdrücklich erwähnt, könnte davon ausgegangen werden, dass deren Ausscheiden ebenfalls berücksichtigt werden muss:
„Die öffentliche Umwandlungsurkunde muss die Identifizierung der Gesellschafter enthalten, die ihr Verkaufsrecht gemäß Artikel 24.1 ausgeübt haben, sowie die Liste der automatisch ausscheidenden Gesellschafter (Artikel 24.2).“
ARTIKEL 31. WIRKSAMKEIT DER UMWANDLUNG
Die Wirksamkeit der Umwandlung ist abhängig von der Eintragung der öffentlichen Urkunde im Handelsregister, die erst nach Prüfung der Erfüllung der vorgenannten Bedingungen erfolgen kann.
I. Konstitutive Bedingung: Eintragung
Dieser Artikel bekräftigt den klassischen Grundsatz des spanischen Gesellschaftsrechts:
Die Umwandlung entfaltet erst mit ihrer Eintragung im Handelsregister ihre Rechtswirkung.
Dieser Grundsatz:
Hat als unmittelbare Vorlage:
Artikel 19 des Gesetzes 3/2009 vom 3. April über die Umstrukturierung von Handelsgesellschaften, der wörtlich besagt:
„Die Wirksamkeit der Umwandlung bedarf der Eintragung der notariellen Urkunde im Handelsregister.“
Und er wird hier als formale und konstitutive, nicht bloß deklaratorische Voraussetzung bekräftigt.
II. Voraussetzungen für die Eintragung
Die Verordnung ergänzt, dass die Urkunde erst nach Erfüllung bestimmter Voraussetzungen eingetragen werden kann, nämlich:
Die in Artikel 30 genannten:
Für die wirksame Eintragung der Umwandlung muss gegebenenfalls Folgendes nachgewiesen werden:
• Dass, falls ein Gesellschafter sein Recht zur Übertragung seiner Anteile oder Kapitalbeteiligungen gemäß Artikel 24.1 ausgeübt hat, die entsprechende finanzielle Entschädigung angeboten und gezahlt oder die Transaktion ordnungsgemäß dokumentiert wurde.
• Und dass der automatische Austritt derjenigen Gesellschafter erfolgt ist, auf die Artikel 24.2 Anwendung fand und die dem Vertrag nicht innerhalb der gesetzlichen Frist formell beigetreten sind.
– Dass die Liste der automatisch ausgeschiedenen Gesellschafter enthalten ist (Art. 30.2).
– Dass die Ausübung des Austrittsrechts vermerkt ist, sofern dieses ausgeübt wurde.
Daher genügen die bloße Genehmigung des Vertrags und die Ausfertigung der Urkunde nicht; die sich aus der Umwandlung ergebenden persönlichen Auswirkungen müssen nachgewiesen werden.
Artikel 31 bekräftigt, dass die Wirksamkeit der Umwandlung von der Eintragung abhängt und diese Eintragung der vorherigen Erfüllung der Voraussetzungen für die Rechte der widersprechenden Gesellschafter unterordnet.
ARTIKEL 32. HAFTUNG DER GESELLSCHAFTER FÜR GESELLSCHAFTSSCHULDEN UND GÜNSTIGERSCHUTZ
I. Doppelte Haftungssituation gemäß dieser Bestimmung
1. Gesellschafter mit persönlicher Haftung (Art. 32 Abs. 1)
„Gesellschafter, die aufgrund der Umwandlung eine persönliche und unbeschränkte Haftung für Gesellschaftsschulden übernehmen, haften in gleicher Weise wie für Schulden, die vor der Umwandlung entstanden sind.“
Dies bezieht sich beispielsweise auf die Umwandlung einer Gesellschaft mit beschränkter Haftung (GmbH oder AG) in eine offene Handelsgesellschaft (OHG) oder Kommanditgesellschaft (KG), wodurch die Gesellschafter ihre beschränkte Haftung verlieren und persönlich haften.
In diesen Fällen gilt:
- Die Umwandlung befreit die neuen Gesellschafter nicht von der Haftung für frühere Schulden.
Der Grundsatz der Fortgeltung der Verbindlichkeiten bleibt bestehen: Die Umwandlung berührt nicht den Wesensgehalt des Rechtsverhältnisses zwischen der Gesellschaft und dem Gläubiger.
Zusätzliches Risiko für den Aktionär:
Haben die Aktionäre nicht innerhalb der festgelegten Frist für die Umwandlung gestimmt und die Vereinbarung nicht eingehalten, greift Artikel 24.2 (automatischer Austritt), der die Haftung begrenzt.
2. Aktionäre mit persönlicher Haftung vor der Umwandlung (Artikel 32.2)
„Sofern die Gläubiger der Umwandlung nicht ausdrücklich zugestimmt haben, bleibt die Haftung der Aktionäre, die vor der Umwandlung persönlich hafteten, […] für die bestehenden Schulden bestehen.“
Dieser Abschnitt gilt in Im Gegensatz zum ersten Fall gilt: Wird eine Personengesellschaft in eine Kapitalgesellschaft umgewandelt und haften die Gesellschafter dadurch beschränkt, verlieren die ehemaligen Gläubiger ihre persönliche Haftung nicht, es sei denn, sie haben der Umwandlung ausdrücklich zugestimmt.
Verjährungsfrist:
Das Recht, gegen die ehemaligen Gesellschafter zu klagen, erlischt fünf Jahre nach Veröffentlichung der Umwandlung im Handelsregister.
Nach Ablauf von fünf Jahren seit der Veröffentlichung der Umwandlung im Handelsregister erlischt der Anspruch des Gläubigers gegen die ehemaligen Gesellschafter endgültig.
Die in dieser Bestimmung erwähnte „Veröffentlichung der Umwandlung im Handelsregister“ ist nicht als Veröffentlichung des Beschlusses der Gesellschafterversammlung zu verstehen, sondern als Eintragung nach der öffentlichen Eintragung der Umwandlungsurkunde im Handelsregister gemäß Artikel 16 des Königlichen Gesetzesdekrets 5/2023.
Erst ab diesem Zeitpunkt beginnt die Verjährungsfrist gemäß Artikel 32.2 zu laufen.
II. Die Bedeutung von Artikel 32 als Abschlussfaktor des Umwandlungsprozesses
Dieser Artikel erfüllt eine wesentliche Funktion:
- Er gewährleistet den Schutz von Aktionären und Gläubigern gleichermaßen.
- Er sichert die fortbestehende persönliche Haftung der Aktionäre, wenn die Umwandlung eine Änderung der Haftungsordnung der Gesellschaft mit sich bringt.
- Und er schließt den Umwandlungsprozess ab, um zu verhindern, dass dieser als rechtliches Schlupfloch zur Schuldenvermeidung missbraucht wird.
