ARTIKKEL 72. GLOBALE OVERFØRING AV EIENDELER OG GJELDER
I. Konseptet og funksjonen til den globale overføringen
Artikkel 72 regulerer den globale overføringen av eiendeler og gjeld som en uavhengig form for strukturell modifisering, karakterisert ved overføring av alle selskapets eiendeler og gjeld som helhet gjennom universell suksesjon, uten å ty til fusjon eller deling.
I motsetning til en fusjon skjer det ingen bytte av aksjer, og i motsetning til vanlig likvidasjon skjer det ingen individualisert realisering av eiendeler og gjeld, men snarere en enkelt overføring av selskapets eiendeler og gjeld som helhet.
II. Vesentlige elementer i transaksjonen
1. Overdrager
Overføringen kan kun gjennomføres av et registrert selskap, noe som styrker rettssikkerheten og håndhevbarheten mot tredjeparter.
2. Overføringens gjenstand
Overføringen omfatter alle selskapets eiendeler og gjeld og gjennomføres som en helhet og ved universell suksesjon, slik at erververen automatisk overtar alle rettigheter og forpliktelser.
3. Erverver
Erververen kan være:
– en eller flere aksjonærer, eller
– en eller flere tredjeparter uten tilknytning til selskapet.
III. Vederlag
En global overføring krever alltid vederlag, med én vesentlig begrensning:
– den kan ikke bestå av aksjer, aksjeinteresser eller kvoter tilhørende erververen.
Dette forbudet markerer grensen mot en fusjon:
hvis det var en byttehandel mot aksjeinteresser, ville transaksjonen opphøre å være en global overføring og måtte klassifiseres som en fusjon.
IV. Oppløsning av det overdragende selskapet
Artikkel 72 paragraf 2 fastsetter et enkelt kriterium for oppløsning og en generell regel for utdeling, ikke to separate prosedyrer.
1. Oppløsning av selskapet
Det overdragende selskapet er oppløst når vederlaget som stammer fra overføringen:
• leveres i sin helhet, og
• mottas direkte av partnerne.
I dette tilfellet fungerer den globale overføringen som et alternativ til likvidasjon, med én vesentlig forskjell: eiendelene overføres ved universell suksesjon, uten mellomliggende likvidasjonsprosedyrer.
I dette tilfellet fungerer den globale overføringen som et alternativ til tradisjonell likvidasjon, med én vesentlig forskjell: det skjer ingen individuell realisering av eiendelene eller progressiv fordeling av selskapets eiendeler; i stedet overføres hele selskapets eiendeler som en helhet til en ny eier ved universell suksesjon.
2. Obligatorisk regel for fordeling mellom partnere
Uansett om selskapet oppløses eller ikke, pålegger artikkelen en obligatorisk regel:
vederlaget som tildeles hver partner må overholde reglene som gjelder for deres likvidasjonsandel.
Dette kravet garanterer:
• likhet mellom partnere, i henhold til deres aksjepost,
• og forbud mot skjult eller diskriminerende utdeling under dekke av en overføring.
For eksempel, hvis et selskap med to partnere som eier 60 % og 40 % aksjer, overfører alle sine eiendeler for et engangsbeløp, må vederlaget fordeles i samme forhold.
Enhver annen fordeling ville skjule en ulik fordeling som er uforenlig med reglene for likvidasjonsaksjer.
V. Rettslig grunnlag
Global overføring av eiendeler og gjeld er konfigurert som et instrument for en ordnet utgang fra juridiske transaksjoner, som tillater:
• kontinuitet i eiendelene hos en eller flere erververe,
• tilfredsstillelse av partnerne uten behov for tradisjonell likvidasjon,
• og beskyttelse av kreditorer, sikret gjennom universell suksesjon.
ARTIKKEL 73. GLOBALE OVERFØRING AV EIENDELER OG GJELD
I. Bestemmelsens formål og funksjon
Denne artikkelen regulerer et spesifikt tilfelle av global overføring av eiendeler og gjeld: en der eiendelene ikke overføres til en enkelt erverver, men fordeles mellom flere.
Lovgiver tillater denne flerheten av erververe, men stiller en vesentlig strukturell betingelse: hver overførte eiendelsblokk må utgjøre en autonom økonomisk enhet.
II. Krav om økonomisk enhet
Begrepet økonomisk enhet innebærer at hver del av de overførte eiendelene:
– er organisatorisk sammenhengende,
– tillater uavhengig utøvelse av en aktivitet, og
– inkluderer de nødvendige eiendelene og gjelden for driften.
Dette er ikke bare en aritmetisk deling av eiendeler, men snarere en funksjonell segmentering av eiendelene.
III. Formålet med regelen
Kravet tjener flere formål:
1. Å forhindre kunstig fragmentering av selskapets eiendeler.
2. Å beskytte kreditorer, som deretter vil håndtere identifiserbare og økonomisk konsistente rettighetshavere.
3. Å sikre sammenhengen i den universelle arvefølgen, og opprettholde den økonomiske logikken i overføringen.
Selv om eiendelene er delt inn i flere økonomiske enheter, slik det skjer i en utskillelse, innebærer en global overføring av flere eiendeler ikke opprettelse av mottakerselskaper, men snarere en ren overføring av eiendeler til flere rettighetshavere.
IV. Systematisk omfang
Bestemmelsen innfører en vesentlig begrensning i friheten til å konfigurere den globale overføringen: ikke alle Utdelingen er kun gyldig dersom den respekterer den økonomiske integriteten til hver overførte eiendel.
Artikkel 73 har en avgrensende funksjon: Når den globale overføringen skjer til flere mottakere, forhindrer den vilkårlig fragmentering av eiendeler og krever at hver overførte eiendel utgjør en autonom økonomisk enhet. På denne måten bevares sammenhengen i den universelle suksesjonen.
Forskjeller:
Total utskillelse
Selskapet oppløses.
Alle dets eiendeler deles inn i flere deler.
Hver del overføres ved universell suksesjon til nye eller eksisterende selskaper.
Aksjonærene mottar aksjer i mottakerselskapene.
Det utskilte selskapet forsvinner, og dets eiendeler fordeles mellom to eller flere mottakerselskaper, som fortsetter virksomheten ved universell suksesjon.
Delvis utskillelse
Selskapet oppløses ikke.
Det overfører en eller flere økonomiske enheter.
Overføringen skjer ved universell suksesjon.
Aksjonærene mottar aksjer i mottakerselskapene.
Den omorganiserer eiendelene og aksjonærenes posisjoner.
Separasjon
Selskapet oppløses ikke.
Den overfører en eller flere økonomiske enheter ved universell suksesjon.
Selskapet, ikke aksjonærene, mottar mottakerens aksjer.
Global overføring av eiendeler og gjeld
Hele aktivabasen overføres som en helhet ved universell suksesjon.
Vedlikehold kan ikke være aksjer til erververen.
Hvis vedlikeholdet mottas direkte av aksjonærene → oppløses selskapet.
Hvis vedlikeholdet mottas av selskapet → kan det fortsette å eksistere.
ARTIKKEL 74. UTKAST TIL GLOBALT OVERFØRING
I. Bestemmelsens funksjon
Artikkel 74 dupliserer ikke unødvendig artikkel 4, men spesialiserer den snarere for en operasjon med sine egne svært spesifikke egenskaper: global overføring av eiendeler og gjeld.
Artikkel 4.2 varsler allerede denne teknikken når den sier at utkastet også vil inneholde informasjonen som er fastsatt for hver type modifikasjon.
Artikkel 74 er derfor en spesifikk utvikling av prosjektets generelle rammeverk.
II. Hva artikkel 74 faktisk legger til sammenlignet med artikkel 4
Den legger ikke til «mer av det samme», men snarere elementer som ikke passer godt inn i det generelle rammeverket for fusjoner og utskillelser:
1. Presis identifisering av erververen eller erververne
2. Regnskapsmessig ikrafttredelsesdato
Dette er avgjørende i en global overføring, fordi det markerer:
– øyeblikket hvor erververen overtar ansvaret for resultatene,
– og grensen mellom tidligere og senere ledelse.
3. Detaljert verdsettelse av eiendeler og gjeld og deres fordeling
Dette er spesielt relevant i en multippel global overføring (artikkel 73), hvor:
– hver erverver mottar en økonomisk enhet,
– og eiendeler og gjeld må spesifiseres nøyaktig.
4. Fastsettelse av vederlaget og dets formål
Kjernepunkt i bestemmelsen:
– om det mottas av selskapet eller aksjonærene,
– og, hvis det er aksjonærene, fordelingskriteriet i henhold til deres likvidasjonsandel. Art. 72, 2
5. Bevis for å være oppdatert på skatte- og trygdeforpliktelser
Dette kravet fremgår ikke av det generelle regimet og avslører operasjonens art:
– total overføring av eiendeler,
– med betydelig innvirkning på offentlige kreditorer.
III. Kunne det vært forenklet?
Fra et systematisk synspunkt kunne hele innholdet i utkastet for hver modalitet vært konsentrert i én enkelt bestemmelse, og unngå kryssreferanser, som tvinger tolkeren til å rekonstruere regimet ved å kombinere artikkel 4 med de spesielle bestemmelsene.
Forholdet mellom
ARTIKKEL 4 OG 20, TRANSFORMASJONSUTSKRIFT
Artikkel 4 er det generelle rammeverket for utkastet.
Artikkel 20 anvender dette rammeverket på transformasjonen: den legger til spesifikke bestemmelser, frafaller et krav om interne transformasjoner og krever ytterligere dokumentasjon (balanse, revisjon, attester).
ARTIKKEL 4 OG 39, FUSJONSPLAN
Artikkel 39 utdyper ikke innholdet i planen, som allerede er etablert generelt i artikkel 4, men regulerer snarere spesifikke strukturelle aspekter ved fusjonen: dens felles natur, signaturkrav, plikten til å bevare den økonomiske stillingen og planens utløpsdato.
ARTIKKEL 4 OG 64, UTSKILLINGSPLAN
Artikkel 64 dupliserer ikke innholdet i artikkel 4, men supplerer det snarere gjennom en teknikk med kryssreferanser og spesialisering.
Mens artikkel 4 fastsetter minimum felles innhold for enhver strukturell modifiseringsplan, introduserer artikkel 64 bestemmelsene som er essensielle for en utskillelse, med fokus på tildeling av aksjer, detaljert fordeling av eiendeler og gjeld, og bevis på overholdelse av offentlige forpliktelser.
ARTIKKEL 75. STYRETS BERETNING
«Styremedlemmene skal utarbeide en rapport som forklarer og begrunner den foreslåtte globale overføringen i detalj.»
I. Bestemmelsens art
Artikkel 75 pålegger styremedlemmer en plikt til å utarbeide en spesifikk forklarende rapport når den foreslåtte transaksjonen er en global overføring av eiendeler og gjeld aktiv.
Denne rapporten er ikke vesentlig forskjellig fra den som generelt er beskrevet i artikkel 5, men snarere dens spesifikke anvendelse på denne strukturelle modaliteten.
II. Rapportens formål
Rapporten oppfyller tre hovedfunksjoner:
1. Forklarende funksjon
Den må tydelig beskrive transaksjonen:
– hvorfor en global overføring er valgt,
– hvem mottakeren er,
– hvilket vederlag er avtalt,
– og hvilke effekter det vil ha for aksjonærer, ansatte og kreditorer.
2. Begrunnelsesfunksjon
Forklaring alene er ikke tilstrekkelig; de økonomiske og juridiske fordelene ved transaksjonen må begrunnes.
3. Intern åpenhetsfunksjon
Den lar aksjonærene stemme med tilstrekkelig kunnskap.
III. Materielt innhold
Selv om artikkel 75 er kort, er innholdet systematisk integrert med artikkel 5 (styrets generelle rapport).
Rapporten må derfor ta for seg:
juridiske og økonomiske aspekter ved overføringen,
konsekvenser for aksjonærer,
virkninger for ansatte,
påvirkning på kreditorer,
og, der det er aktuelt, begrunnelse for fordelingskriteriene dersom vederlaget fordeles til aksjonærene. Artikkel 72.2 og 74.1.4
Ved en global overføring er følgende av særlig betydning:
– verdsettelsen av de overførte eiendelene, artikkel 74.1.3
– rimeligheten av vederlaget, artikkel 74.1.4
IV. Særtrekk ved den globale overføringen
I motsetning til en fusjon eller en utskillelse:
– det er ikke noe bytteforhold,
Derfor må rapporten fokusere analysen på:
– tilstrekkeligheten av vederlaget,
– beskyttelsen av aksjonærene,
– og kontinuiteten eller oppløsningen av det overdragende selskapet.
V. Teknisk vurdering
1. Utgangspunkt: Hva er artikkel 5?
Artikkel 5 regulerer styrets generelle rapport for alle strukturelle endringer, med et svært bredt innhold:
• juridisk og økonomisk begrunnelse, avsnitt 1
• konsekvenser for aksjonærer, ansatte og kreditorer, avsnitt 1, 3 og 5
• tofasestruktur (aksjonærer/ansatte), avsnitt 2
• frister for å gjøre endringene tilgjengelige, avsnitt 6
• mulige unntak, avsnitt 4 og 8.
Det er en tverrgående rapport, utformet for «typisk» drift:
• transformasjon,
• fusjon,
• utskillelse.
2. Hva gjør artikkel 75, og hvorfor eksisterer den?
Artikkel 75 sier bare dette:
«Styremedlemmene skal utarbeide en rapport som forklarer og begrunner i detalj den foreslåtte globale overføringen.»
Den globale overføringen av eiendeler og gjeld:
-.- passer ikke godt inn i rammene til artikkel 5. 5.
-.- Det er ingen utveksling,
-.- Det er ingen symmetriske deltakende selskaper,
Det er ingen gjensidig integrasjon, men snarere en total overføring.
-.- Det er kanskje ikke selskapskontinuitet,
-.- Det kan være en betydelig likvidasjonskomponent.
Lovgiver har ikke til hensikt å automatisk anvende hele innholdet i artikkel 5, men ønsker å sikre at det er en forsterket begrunnelse.
Derfor:
-.- Den gjengir eller refererer ikke automatisk til innholdet i artikkel 5,
-.- Den etablerer en spesifikk rapport for den globale overføringen, med en mer åpen og målrettet formulering.
3.- Nøyaktig forhold mellom artikkel 5 og artikkel 75
Med andre ord:
Ved den globale overføringen er det en obligatorisk rapport, men ikke en "modell artikkel 5"-rapport.
4.- Sammenligning med andre «spesielle» rapporter
Omformasjon – Artikkel 21
Den refererer uttrykkelig til de generelle bestemmelsene og legger til en spesifikk forpliktelse (rapportering av senere endringer i egenkapital).
Fusjon – Artikkel 41 ff.
Ja, i en fusjon finnes det en styrerapport.
Men det er ikke en uavhengig «spesiell rapport» med samme profil som artikkel 21 i en omforming, fordi systemet også inkluderer ekstern kontroll fra en ekspert, som påtar seg nøkkelfunksjoner.
Deling – Artikkel 67
Den regulerer ikke den generelle rapporten, men snarere et veldig spesifikt teknisk aspekt (ikke-monetære bidrag).
I alle tilfeller justerer lovgiver det generelle regimet i henhold til transaksjonen.
5. - For en global overføring:
-.- Det finnes en obligatorisk styrerapport (artikkel 75).
-.- Den må forklare og begrunne prosjektet i detalj.
-.- Hele det strukturerte innholdet i artikkel 5 kan ikke automatisk kreves hvis det ikke er relevant (f.eks. bytteforhold).
Ja, de må tas opp når de eksisterer:
- Virkninger på kreditorer,
- Eiendelenes destinasjon,
- Økonomisk begrunnelse for vederlaget,
- Årsaker til oppløsning eller videreføring av selskapet.
ARTIKKEL 76 UAVHENGIGE EKSPERTERS RAPPORT
«Den uavhengige ekspertens rapport ved global overføring vil være valgfri.»
1. Utgangspunkt: det generelle rammeverket (artikkel 6)
Artikkel 6 etablerer det generelle regimet for ekspertens rapport ved strukturelle endringer:
• Verifisering av valutakurs eller kontantkompensasjon.
• Verifisering av kapitaldekning i allmennaksjeselskaper (SA) eller private aksjeselskaper (S. Com.) basert på aksjer.
• Mulig verdsettelse av garantier for kreditorer.
• Oppnevnelse av handelsregisteret.
• Minimum varsel på én måned.
Denne artikkelen pålegger imidlertid ikke rapporten i alle tilfeller.
Den regulerer kun hvordan den skal tilberedes når det er aktuelt.
2. Spesielt regime og I hver operasjon
Systemet fungerer som følger:
Hver spesifikk strukturell modifikasjon avgjør om rapporten er obligatorisk, begrenset eller valgfri.
La oss se på det sammenlignende:
✔ Transformasjon (Art. 22)
Det er bare obligatorisk når det resulterende selskapet er et allmennaksjeselskap (SA) eller et aksjeselskap (S. Com. por acciones).
Og formålet er veldig spesifikt: verdsettelse av ikke-monetære bidrag.
✔ Fusjon (Art. 41)
Det er obligatorisk når et allmennaksjeselskap (SA) eller et aksjeselskap (S. Com. por acciones) er involvert.
Her er rapporten strukturelt relevant, spesielt for å overvåke aksjebytteforholdet og tilstrekkeligheten av selskapets egenkapital. Se Art. 41, 3, første og andre del av rapporten.
✔ Deling (Art. 68)
Lignende regime som en fusjon.
Obligatorisk dersom et allmennaksjeselskap (SA) eller et aksjeselskap (S. Com. por acciones) er involvert, med særlig vekt på verdsettelsen av de overførte eiendelene.
Sammenligning med fusjoner
Ved en fusjon verifiserer eksperten:
- Bytteforholdet.
- Egenkapitalens tilstrekkelighet i forhold til den resulterende kapitalen.
Ved en utskillelse verifiserer eksperten:
- Verdsettelsen av de utskilte eiendelene.
- Dens tilstrekkelighet i forhold til kapitalen til mottakerselskapene.
Global overføring (Art. 76)
Her velger lovgiver en annen løsning:
• Det er ikke obligatorisk i noen tilfeller.
• Det er uttrykkelig erklært valgfritt.
• Det er ikke knyttet til tilstedeværelsen av et allmennaksjeselskap (SA).
• Det betinger ikke nødvendigheten av en spesifikk verdivurdering av eiendeler.
Ved fusjoner (art. 41) og utskillelse av selskaper (art. 68) utløser involvering av et allmennaksjeselskap (AS) automatisk rapporteringsplikten.
Og dette er i samsvar med en global overførings natur:
• Eksistensen av et bytteforhold er ikke et nødvendig strukturelt element.
• Direkte kompensasjon til aksjonærene er ikke iboende i driften.
• Overføringen kan struktureres som en byrdefull overføring eller som en omorganisering uten vederlag.
• Den kan tjene en omorganiserings- eller likvidasjonsfunksjon.
Derfor mister den typiske ordningen i artikkel 6 sin relevans som en nødvendig strukturell kontroll.
ARTIKKEL 77. GLOBALE OVERFØRINGSAVTALE
1. Jurisdiksjon for overdragerens styre
Den globale overføringen må nødvendigvis godkjennes av generalforsamlingen i overdragerens styre.
Årsaken er klar: operasjonen innebærer overføring av alle selskapets eiendeler samlet, noe som kan gjøre selskapet inaktivt eller føre til dets senere oppløsning.
Det er derfor en strukturell beslutning som faller opp til aksjonærene.
2. Streng overholdelse av planen
Styret må godkjenne operasjonen i strengt samsvar med den globale overføringsplanen.
Dette betyr at styret ikke ensidig kan endre planen.
Hvis det ble innført vesentlige endringer, ville dette juridisk sett være det samme som å avvise prosjektet og ville kreve at prosedyren ble startet på nytt.
3. «Med kravene fastsatt for vedtakelse av fusjonsavtalen»
Dette uttrykket refererer til godkjenningsprosedyren av generalforsamlingen.
Spesielt må den globale overføringen godkjennes med de samme prosedyremessige sikkerhetstiltakene som en fusjon, inkludert:
a. Utvidet forhåndsvarsling til aksjonærene.
Før møtet må relevante dokumenter for transaksjonen (prosjekt, balanser, regnskaper og rapporter) gjøres tilgjengelige for aksjonærene.
b. Møte innkalt minst én måned i forveien.
Møtet som skal godkjenne transaksjonen må innkalles minst én måned i forveien.
c) Superflertall kreves for strukturelle endringer.
Avhengig av selskapstype gjelder reglene i den spanske aksjeloven (LSC) for strukturavtaler (artikkel 194 og 199).
d) Godkjenning uten endring av prosjektet.
Styret er begrenset til å godkjenne eller avvise det fremlagte forslaget.
Henvisningen til en fusjon forklares med at en global overføring, selv uten å involvere en aksjebytte eller integrering av partnere, er en operasjon med sammenlignbar strukturell intensitet.
4. Avtaleprosedyre i det overtakende selskapet
I motsetning til en fusjon kreves det ikke godkjenning fra generalforsamlingen i det overtakende selskapet.
Som hovedregel er samtykke fra administrasjonsorganet tilstrekkelig (selv om bestemmelsen refererer til styret).
Årsaken er at for det overtakende selskapet kan operasjonen ganske enkelt bestå av erverv av eiendeler eller en virksomhet, noe som normalt faller inn under administrasjonsorganets ledelsesansvar.
5. Unntak: Erverv av vesentlige eiendeler
Generalforsamlingen i det overtakende selskapet må delta når operasjonen innebærer erverv av vesentlige eiendeler, i samsvar med prinsippet fastsatt i artikkel 160(f) i den spanske aksjeloven.
I disse tilfellene påvirker transaksjonen selskapets økonomiske struktur i vesentlig grad og må godkjennes av aksjonærene.
6. Bestemmelsens betydning
For det overdragende selskapet innebærer transaksjonen avståelse av alle sine eiendeler, slik at avgjørelsen nødvendigvis faller på generalforsamlingen.
For det mottakende selskapet er det normalt et erverv av eiendeler, som faller inn under styrets ordinære ansvarsområde enhver overføring som påvirker vesentlige eiendeler.
Styremedlemmer
→ utarbeider den globale overføringsplanen (art. 74)
Styremedlemmer
→ utarbeider den forklarende rapporten (art. 75)
Generalforsamling
→ godkjenner eller avviser planen (art. 77)
ARTIKKEL 78. SKYLD OG REGISTRERING AV DEN GLOBALE OVERFØRINGEN
1. Formalisering i et offentlig dokument
Den globale overføringen må formaliseres i et offentlig dokument, som må undertegnes av både overdragende selskap og erververen(e).
Skjøtet må inneholde den globale overføringsavtalen som er vedtatt av overdragende selskaps generalforsamling, samt bevis på at de juridiske vilkårene som kreves for transaksjonen er oppfylt.
Blant disse vilkårene er spesielt:
Det offentlige dokumentet forutsetter forutgående gjennomføring av den globale overføringsprosedyren som er fastsatt i de foregående artiklene, og at overholdelse av denne må påvises ved undertegnelsen.
Demonstrasjon av samsvar med de forutgående vilkårene inkluderer samsvar med prosedyren for strukturell endring som er fastsatt i de generelle bestemmelsene i kongelig lovdekret, inkludert reglene om utarbeidelse, rapporter, offentlighet og beskyttelse av aksjonærer og kreditorer, artikkel 4, 7 og 13.
2. Registrering av transaksjonen
Den globale overføringen trer i kraft ved registrering i overdragelsesselskapets handelsregister.
Registrering har derfor konstituerende virkning, som betyr at den universelle overføringen av eiendeler og de strukturelle effektene av transaksjonen perfeksjoneres mot tredjeparter ved nevnte registrering.
3. Oppløsning av overdragelsesselskapet
Når en global overføring involverer hele overføringen av selskapets eiendeler, og selskapet ikke mottar vederlag som tillater det å fortsette sin drift, kan overdragelsesselskapet bli stående uten et formål eller en aktivitet.
I et slikt tilfelle, når transaksjonen er registrert, vil oppføringene i registeret bli kansellert, noe som resulterer i dens juridiske oppløsning.
Denne effekten avslører den funksjonelle likheten som en global overføring i mange tilfeller har med en selskapslikvidasjon gjennomført gjennom overføring av alle eiendeler.
Omdanning
Skjøtet må inneholde:
• informasjonen som kreves for dannelse av den nye selskapstypen
• listen over avtroppende aksjonærer
• den nye kapitalstrukturen.
Dette fremgår av artikkel 30.
Fusjon
Skjøtet må også inneholde:
• fusjonsbalansen
• endringene i vedtektene til det overtakende selskapet
• aksjene eller egenkapitalandelene som er tildelt aksjonærene.
Dette er fastsatt i artikkel 50.
Deling
Fusjonsskjøtet gjelder ved henvisning (Art. 63 → Art. 50)
Global overføring
Skjøtet følger en annen logikk:
• Overdrager- og erververselskapene fremkommer
• Den registrerer den globale overføringsavtalen
• Den bekrefter overholdelse av prosedyren.
Dette er fastsatt i artikkel 78.
REFERANSER TIL SØKNADEN I DEN KONGELIGE RESOLUSJONEN
L 1 TIL 78
ORDET «SØKNAD» FOREFINNES I ARTIKKEL 9.1; 20.1, 2.; 25.2, paragraf 2; 26.2, paragraf 1; 29.2; 30.1 og 2; 31; 35.2; 40.2; 46, 3. og 4.; og 50 1 og 2, paragraf 1 og 2; og 78
Referanser til «skjøtet»
Art. 9.1
Dette refererer til skjøtet om strukturell endring i tilfelle enstemmig enighet.
Dokumentene som normalt må publiseres eller innleveres, innlemmes direkte i skjøtet.
Art. 20.1.2
Utkast til stiftelsesvedtekter eller vedtekter for selskapet som følge av omdannelsen er nevnt.
Skjøtet fremstår her som et fremtidig dokument som vil materialisere omdannelsen.
Art. 25.2 (paragraf 2)
Det er påkrevd å bevise kapitalinnskuddene for notarius publicus i tilfelle en omdannelse.
Støttedokumentene er innlemmet i omdanningsdokumentet.
Art. 26.2 (paragraf 1)
Selskapets stiftelsesdokument er nevnt for å bestemme deltakelsen til industrielle partnere.
Henvisning til skjøtet som selskapets stiftelsesdokument.
Art. 29.2
Dette refererer til ytterligere endringer i skjøtet eller vedtektene når omdanningen inkluderer andre endringer.
Skjøtet fungerer som instrumentet som registrerer de strukturelle og lovbestemte endringene.
Art. 30.1 og 2
Dette regulerer uttrykkelig den offentlige omdanningsdokumentet.
Skjøtet formaliserer omdanningsavtalen og inneholder den nødvendige informasjonen for den nye selskapstypen.
Art. 31
Dette refererer til registrering av den offentlige omdanningsdokumentet.
Omdanningen trer først i kraft etter at skjøtet er registrert i handelsregisteret.
Art. 35.2
Stiftelsesdokumentet er nevnt for å fastsette den industrielle partnerens andel i tilfelle fusjon.
Historisk referanse til stiftelsesdokumentet for det oppløste selskapet.
Art. 40.2
Fusjonsplanen må inneholde utkast til skjøte og vedtekter for det resulterende selskapet.
Den forutser innholdet i den fremtidige fusjonsavtalen.
Art. 46.3
Inkorporerte vedtekter er nevnt. Offentlig skjøte.
Dokumentreferanse for aksjonærinformasjon før fusjonen.
Art. 46.4
Utkast til stiftelsesdokument for det nye selskapet er nevnt i tilfelle fusjon ved opprettelse.
Forberedende dokument for fusjonsoperasjonen.
Art. 50.1 og 2
Regulerer den offentlige fusjonsskjøten.
Formaliserer fusjonsavtalen i en offentlig skjøte og innlemmer fusjonsbalansen og endringene i vedtektene.
Art. 78
Regulerer den offentlige globale overføringsskjøten.
Formaliserer den universelle overføringen av eiendeler og må utføres av overdrager og erverver.
Systematisk konklusjon (svært kortfattet)
I den kongelige lovdekretet forekommer ordet "skjøte" med tre forskjellige funksjoner:
1. Foreløpig selskapsdokument
(stiftelsesvedtekter eller vedtekter).
2. Forberedende dokument
(utkast til skjøte for det resulterende selskapet).
3. Formelt dokument for transaksjonen
(Transformasjonsdokument, fusjonsdokument eller global overføringsdokument)
OG ORDET REGISTRERING I ARTIKKEL 12.5; 13.3; 16.1, avsnitt 1 og 2; 20.1, 1; 31; 40.1; 49.3; 51.1; 54.1; og 78
Referanser til «Registrering»
Art. 12.5
Det er angitt at utøvelsen av aksjonærenes rett til kontantkompensasjon ikke stanser transaksjonen eller forhindrer registreringen.
Registreringen av den strukturelle endringen suspenderes ikke av aksjonærkrav.
Art. 13.3
Det er fastslått at kreditorers handlinger for å kreve garantier ikke stanser transaksjonen eller registreringen.
Kontinuiteten i selskapstransaksjonen er beskyttet ved å forhindre registreringsblokkeringer.
Artikkel 16.1 (avsnitt 1)
Forretningsføreren må bekrefte at alle krav er oppfylt før endringen registreres.
Registrering tjener som en kontroll av endringens lovlighet.
Artikkel 16.1 (nr. 2)
Det er fastslått at den strukturelle endringen trer i kraft ved registrering.
Registrering er konstituerende.
Artikkel 20.1.1
Omformingsplanen må inneholde selskapets registreringsopplysninger i handelsregisteret.
Identifikasjonsreferanse for det deltakende selskapet.
Artikkel 31
Det er fastslått at omformingen først trer i kraft ved registrering av den offentlige skjøten.
Spesifik anvendelse av det generelle prinsippet i artikkel 16.
Artikkel 40.1
Fusjonsplanen må inneholde identifiserende opplysninger om de deltakende selskapenes registrering.
Utenom for å identifisere selskapene.
Artikkel 49.3
Det er angitt at det å bestride bytteforholdet ikke stanser fusjonen eller registreringen av den.
Dette forhindrer at tvister om bytteforholdet blokkerer transaksjonen.
Artikkel 51.1
Fusjonen trer i kraft ved registrering i handelsregisteret.
Gjentakelse av den konstitutive karakteren av registrering for fusjonen.
Artikkel 54.1
Registrering av oppkjøpet innleder tomånedersperioden der minoritetsaksjonærer i det oppkjøpte selskapet kan akseptere tilbudet om å erverve sine aksjer eller aksjeinteresser fra det overtakende selskapet.
Registrering gjør ikke bare fusjonen effektiv, men fungerer også som utgangspunkt for minoritetsaksjonærenes rett til økonomisk separasjon.
Artikkel 78
Det er fastslått at den globale overføringen trer i kraft ved registrering i det overdragende selskapets handelsregister.
Registrering bestemmer tidspunktet når den universelle arvefølgen av eiendeler trer i kraft.
Kort systematisk konklusjon
I den kongelige lovdekretet forekommer ordet «registrering» med tre funksjoner:
1. Registreringsidentifikasjonsreferanse (selskapers registreringsdata).
2. Garanti for prosessuell kontinuitet (den stoppes ikke av krav fra aksjonærer eller kreditorer).
3. Øyeblikk for transaksjonens juridiske virkning (registrering med konstitutiv virkning).
ARTIKKEL 79. SOLIDARISK ANSVAR FOR UOPPFYLDE FORPLIKTELSER
Den globale overføringen innebærer overføring av hele selskapets eiendeler til en eller flere erververe.
For å forhindre at denne overføringen skader kreditorene, etablerer loven et system med solidaransvar for gjeld som er pådratt før transaksjonen.
1. Ansvarsomfang
Ansvar refererer til:
• gjeld som er pådratt før kunngjøringen av overføringsavtalen,
• som ennå ikke forfalt på det tidspunktet,
• og som er overtatt av en erverver overfor kreditorene.
Dersom erververen som overtok gjelden ikke oppfyller, kan kreditorene også forfølge andre parter involvert i transaksjonen.
2. Ansvarlige parter
Loven etablerer et trinnvis solidaransvar:
a) Andre erververe
De er solidaransvarlige for den ubetalte gjelden, men bare opptil grensen for netto eiendelene hver mottok i overføringen.
b) Aksjonærer
Dersom aksjonærene mottok vederlag som følge av den globale overføringen, er de også ansvarlige inntil grensen for det de mottok.
c) Det overdragende selskapet som fortsetter driften
Eksisterende
Hvis selskapet ikke oppløses, vil det være ansvarlig opptil beløpet av de netto eiendelene som gjenstår i det.
3. Formålet med regelen
Denne ordningen har som mål å beskytte kreditorer mot fragmentering av eiendeler som følge av en global overføring.
På denne måten forhindrer den at overdragende selskap overfører sine eiendeler til flere erververe, slik at eksisterende kreditorer blir uten tilstrekkelig sikkerhet.
4. Foreldelsesfrist
Erververnes og aksjonærenes solidaransvar utløper etter fem år.
Denne perioden gir kreditorene tilstrekkelig tid til å fremme krav uten at det skaper ubegrenset ansvar for partene involvert i transaksjonen.
